府库第788期基金投顾观察原创内容
昨天咱们聊过了纯海外的投顾组合，今天咱们来聊一下综合配置型的投顾组合。
综合配置型的投顾组合与纯海外投顾组合的最大差别，就是组合中会包含比较多的国内股票和债券基金的持仓。
今天咱们以上线时间非常长的简慢组合，与近期上线的兴证全球多元收益组合来看一下这类组合的特征。
01 简慢组合
简慢组合上线时间比较长，业绩基准为沪深300指数，对照指数我设置为万得偏股基金指数。从2015年1月份至今，收获了翻倍的收益，虽然在行情好的时候，弹性并不像万得偏股基金指数那么高，但是整体走势比较稳定，经历了牛熊，最后拿到了不错的收益。
简慢组合实现了不错的投资收益，但组合本身是比较简单的，这种简单并不代表理念的简单。简慢投资组合把整体资金分成了5份，在纯债中投入了20%，剩下80%平均配置国内与美国的股票基金中，并且做了一下风格的分散，国内大公司小公司各配置了20%，美国的蓝筹公司与科技公司各配置20%。
形成组合后，在持有满一年之时，做一次动态平衡，恢复最初的比例。
最终这样的策略理念，多年跑了下来收获的结果也是非常不错的。
从持仓方面，非常直接，对应5只基金，分别是国内的沪深300ETF，中证500ETF，美国的标普500ETF，纳斯达克100ETF，还配置了1-3年的国开债。
虽然在持仓中放弃了获取从单只基金获取超额收益的机会，但最终的合理配置，让整个组合近期处于持续创新高的过程中。
简慢组合用9年的时间，验证了这样的投资方式的有效性。
02 兴证全球多元收益
兴证全球投顾推出的国内投顾组合兴证全球进取派优选与低波动小幸福一直在咱们的观察表当中，无论是组合的历史表现还是带给大家的感受，都是非常不错的。前一段时间在官方App上线了一个新的组合兴证全球多元收益，实现了国内外的权益类资产与固收类资产的整体配置，并且在组合中还添加了黄金这类的资产，持仓的综合性比较高。
兴证全球多元收益组合，权益类的占比不会特别高，在10%-50%之间，固收类占据了大头，有40%-90%，黄金类的资产最高会配置在20%以内。组合会对当下的各类资产的配置价值有一个判断，比如前几周推出时，国内外的权益类资产加起来大约29%，债券资产加起来有68%，黄金占比为3%。
从介绍内容中，看到有一个历史的回测数据，从2008年底回测到2023年底，体现出来的特征是与纯粹的股债30/70的组合对比，会有更低波动率、更低回撤的特点。由于权益类资产的比例相对没有那么高，年化收益率在5.65%，15年的时间大概涨了130%。但最大回撤只有-5.95%，真的很小。
在持仓方面，兴证全球多元收益组合，也是选择了指数基金进行配置，国内有选择指数增强基金，港股选择的恒生ETF，美股是标普500ETF，其他的是一些国内国外的债券。
这就是兴证全球多元收益组合，目前上线时间还没有那么长，可以一起观察一下后续的组合运行特征的。
综合配置型组合就免去了自己去控制各类资产配比的问题，形成了一个一站式的解决方案。但缺点就是没有那么灵活，比如自己有一些投资判断，要加仓的时候，买入以后分摊到的比例小一些。
但这种策略更适合以基石的形式存在于整个投资体系当中，让主要资金处于一个比较均衡合理的配置比例上。
我们从这些海外投顾组合上，可以学习到很多内容，比如各类资产的配置比例的决策方式，配置上面指数基金产品的选择，都是很值得去借鉴的。
目前看到的是存在这两类策略，后续随着扩大对海外投顾组合的观察，咱们一起从更多的视角去观察海外投顾的特征。
大盘云图
以上是2024年6月27日大盘云图（应要求改成日期了……），市场在一天上涨后再次普跌，市场强度指标值为12，又临近极度超跌区间了，成交量一步步萎缩，情绪低迷。
府库投顾观察
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