存储芯片板块复苏是行业今年确定的趋势之一。作为全球半导体市场“晴雨表”，存储芯片的价格止跌回升预示着新一轮市场周期的到来。$芯片ETF基金(SZ159599)$
继二季度涨价20%后，三星电子三季度将再次大幅上调内存价格。据悉，随着AI需求激增导致内存竞争加剧，三星三季度将把动态随机存储器 (DRAM) 和NAND的价格上调15-20%。大摩此前预计，内存将迎来新一轮“超级周期”，内存行业的定价权优势将进一步凸显。此外，受AI数据中心对大容量NAND需求的推动，近期三星电子和SK海力士已将NAND工厂的开工率由去年的20-30%升至70%以上。
海外大厂涨价，对于中国芯片板块会有啥影响呢？从供给、需求、库存、价格等方面综合考虑，存储器周期复苏或已至。存储器周期复苏叠加AI大趋势，国内存储厂商国产替代进入加速成长期。
财报数据见真章。今年一季度，31只存储芯片概念股合计实现归母净利润20.53亿元，环比2023年第四季度增长80.4%，同比去年第一季度增长56.96%。从销售毛利率方面来看，31只概念股中，26股一季度销售毛利率超10%，其中21股销售毛利率较2023年同期有所提升。
上半年业绩来看，行业龙头股佰维存储已提前发布业绩预喜消息，预计今年上半年实现营业收入31亿元至37亿元，同比增长169.97%至222.22%，实现归母净利润为2.8亿元至3.3亿元，成功实现扭亏为盈。
据不完全统计，截至目前，从机构预测的2024年业绩来看，获超5家以上机构评级的18只概念股业绩均预增，其中德明利、兆易创新、普冉股份、通富微电、江波龙、聚辰股份、澜起科技、佰维存储、华天科技、东芯股份、协创数据等11股业绩预计同比增幅超100%。
芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来累计涨66%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2024/6/21，中证芯片产业指数的估值为70倍（PE-TTM），距离历史峰值还有将近一倍的空间，性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2024/6/21）。
芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2024/6/21，前十大权重股为：北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、中微公司、兆易创新、澜起科技、寒武纪、长电科技、三安光电。（数据来源：深交所）
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
$通富微电(SZ002156)$$兆易创新(SH603986)$#多路资金加仓，A股资金面逐步改善##2024有望成为AIPC规模性出货元年##三星存储芯片涨价，存储景气持续上行##AI应用端持续活跃，如何掘金？##英伟达高位调整，科技股面临抛压？#
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中证芯片产业指数涨跌幅如下：2016年（-16.15%）；2017年（20.21%）；2018年（-41.75%）；2019年（140.85%），2020年（52.99%）；2021年（32.15%）；2022年（-37.41%）；2023年（-2.18%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。
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