上周因为降息预期没有兑现，大A又一次跌破了3000点，且这周依旧有下跌的趋势。这半年来A股的投资者们好不容易等来了一波反弹，这么快又回到了熟悉了十多年的3000点上，而且许多人可能亏损的幅度远超上证指数的波动幅度。不可否认的是依旧有少数股票涨幅不低，但整体大环境如此，从概率上就决定了，我们普通散户是很难轻易的“沾”到财富，并长期滚起雪球的。反观隔壁美股，经常是处于恐高的状态之下，对于绝大多数投资股民来说，这是一个完全陌生且认为和自己无关的领域，毕竟没有海外账户，涨多涨少又和我有什么关系呢？

然而，事实上，你完全不需要开通海外账户，只需通过国内的券商账户就可以投资美股纳斯达克指数。我在此分享两只在国内A股市场可以买到的基金，代码为513100和159501。这两只基金是追踪美股纳斯达克100指数的跨境QDII-ETF，购买这两只基金就相当于投资了100家最优秀的世界科技巨头。

  • 1.    什么是纳指？

    • 对于不熟悉美股的朋友，可能不清楚什么是纳指。纳斯达克指数（NASDAQ Composite Index，简称纳指）成立于1968年，是一个基于市值加权的美股股市指数，包含了在纳斯达克证券市场上市的所有普通股。它是集中了美国以及全球主要科技龙头的指数。

    纳指100ETF成分股

    纳指包含了数千只股票，涵盖了在纳斯达克上市的所有非金融类的普通股。而我们想要投资的纳指100ETF的成分股中包括了100家著名的引领世界浪潮的科技巨头，例如：

    英伟达，占比8.6%

    微软，占比8.5%

    苹果，占比8.4%

    博通，占比5.5%

    亚马逊，占比4.8%

    Meta (脸书)，占比4.4%

    谷歌A，占比2.6%

    这些公司在纳指100ETF中的权重较大，前十大公司就占了整个指数基金的50%，因此你购买这个基金就等于一半的钱投资到了全球最好的十大科技巨头之中。

    纳指100ETF的涨幅


    如图所示，纳指100ETF从2010年开始至今只有两年相较当年年初出现下跌。

    最近半年涨幅17%，

    2023年一月至今涨幅81%，

    2020年一月至今涨幅231%，

    2015年一月至今涨幅502%，

    不到十年，涨幅超过500%。这对于大部分投资者来说是非常可观的。毕竟巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司从2015年至今涨幅为269%，都没有跑赢纳指，更不要说2015年至今涨幅仅为27%的上证50ETF以及18%的沪深300ETF了。

    然而，每年还有3-5%左右的通胀(退休金每年增幅也为这个数)，所以五年的资产收益应达到16-28%，十年应达到34-63%否则就是在贬值。并且这还没算上这十年人民币汇率相较美元17%的贬值。因此购买A股大盘基金基本是跑不赢通胀的，时间成本极高。


    当然我们不能用历史数据去预测未来，但纳指100ETF是在不断动态调整的，会为你不断地淘汰掉业绩差的公司，只保留最优秀的100家。之前的涨幅也是因为这些科技巨头的创新能力所带来的业绩增长，使得纳指的市盈率长期处于20到30之间。虽然近期估值已经偏高，但我认为这种竞争优势将会持续，特别是AI所带来的业绩增长已经逐渐在应用端得到体现，如刚刚发布财报的Adobe，就因为AI上的进展，带来了远超预期的业绩，从而当天就上涨了14%。对于因无法买入英伟达，微软等公司股票而无法吃到AI红利的股民来说，在A股用人民币购买纳指ETF是一个不错的投资机会。

  •  2.    什么是跨境QDII-ETF，以及场内场外基金

    • QDII-ETF 是指在中国境内由合规境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional Investor，简称QDII）发行的、投资于境外市场的交易型开放式指数基金（ETF）。这种基金允许中国投资者通过国内的证券市场，投资于全球的股票市场、债券市场或其他金融产品。因此国内股民们可以方便的直接买入这类基金。

    QDII-ETF分为两类，一类是我推荐的513100以及159501。我推荐的513100和159501属于场内基金，就和购买A股其他股票一样从证券交易所购得，且管理费低于场外基金（如支付宝等平台上的基金）。例如，513100由建设银行的国泰基金发行于2013年，致力于追踪纳指100ETF，管理费为0.6%，托管费0.2%，合计0.8%。场外基金的管理费用通常大于1%，且交易速度较慢（T+2），可能错失加仓或卖出的机会，并且买入卖出时还需缴付认购或赎回费用。因此，在A股投资纳指ETF，我更推荐场内基金如513100。

  •  3.    513100 VS 159501

    • 这两个跨境ETF都是追踪的纳指100ETF，与美股纳指100基金一年的误差大概在4%以内，可以接受。513100的优势是，它是已经发行十年以上的老牌基金，交易量大，更活跃，但是最近的申购额度紧张是一个缺点。而159501是嘉实基金发行没多久的基金，规模小的多，交易量也小的多，但胜在费用更低，合计为0.6%，且申购额度充足。我是两者都有定投。

    交易风险：

    1. 首先是场内基金的风险。国内基金公司是有相应的外汇限购额度，可能因市场大量买入跨境ETF而导致溢价而受到监管。因此，不建议在溢价较高时买入。溢价率可在许多交易软件上查询。

    2. 纳指经过这一年半的上涨处于历史高位，虽然这是十年来的常态，但仍然要考虑到可能会如2022年那样，回调半年乃至一年，跌幅达30%的风险。我建议，一是可以根据下个季度的科技巨头们的财报业绩情况来决定是否入场，因为最近一年的涨势主要依靠的是AI的布局，如果AI能持续的为公司带来业绩的增长，那么就可以入场。二是，可以每月或固定天数长期定投基金，将资金分散在两年或更长的周期投入，来降低风险，有足够的耐心才能抓到低位的机会。我有一个账户长期定投纳指，并在不断测试定投策略，例如在固定日期定投的基础上，加上回调到多少日均线等额外条件，或在当日跌幅超过1%时定投当月额度。近期，我在通过ChatGPT对历史数据进行回顾与分析，调整策略，详细内容会在近日发布，敬请期待。


    (以上均为个人理解分享，不构成任何荐股以及投资建议，需谨慎注意风险)


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