这个月简直糟透了。
今天是2024年6月的最后一个交易日。
这个月里是我印象中聊个股（跟踪）比较频繁的了，从12号开始泰诺、中际、中交设计。前俩是有表现的回顾，中交设计没有。今天再聊一个没表现的。
因为，24号沪指下跌35个点那天，他也大跌7个多点。铁哥告诉我：“均胜挨一大刀”。
今儿就聊聊均胜电子。
均胜电子是汽车安全行业全球龙二，市占率30%左右。公司2023年上半年营收270.14亿元，但市值仅258.4亿元，市值不及营收。
我的茶室中，推出均胜电子财报研究的时间是23年6月13日。对应除权除息后当日开盘价17.24元，昨日收盘价14.73元。跌着呢。
当时财报研究总结均胜电子的财务状况：
1、业绩出现拐点迹象。
2、净利润规模行业领先。
3、净利润增加幅度明显。
4、总资产周转率和应收账款周转率指标优秀。
5、商誉占比相对偏高。
6、并购和重组并没有给企业带来偿债能力负担的加重。
7、经营活动现金流增加。
以下是23年报和24一季报跟踪：
公司主要是两大核心业务：汽车电子和汽车安全。
汽车电子业务主要包括智能座舱/网联系统、智能驾驶、新能源管理、软件及服务等，汽车安全系统业务主要包括安全带、安全气囊、智能方向盘和集成式安全解决方案相关产品。
均胜电子目前是具备智能驾驶、汽车安全、新能源等热点前沿的高科技公司。但其实，汽车安全业务才是公司的基本盘。
咱们开始便点名了他的亮点所在——自身传统业务汽车安全业务的高市占率。——2021年，奥托立夫（37%）、均胜电子（27%）和采埃孚（20%）三家汽车安全行业巨头凭借技术先发优势和高行业门槛占据了全球被动安全行业约84%的市场，均胜电子的安全业务以27%的份额位居全球第二。
在汽车安全领域，均胜电子旗下汽车安全系统在德国阿莎芬堡设立区域总部，在柏林设有研发中心，并在埃尔特莱茵等地设有多个生产基地,为几乎所有位于欧洲的德系、法系、美系、日系、韩系的车企客户提供汽车安全气囊、安全带、智能方向盘和集成安全解决方案等。
亮点之二，汽车电子化业务。均胜电子还重点布局了最核心的智能驾驶和智能座舱。
在智能驾驶领域，均胜电子加强传感器与智驾域控的布局，与英伟达、高通、地平线、黑芝麻等各芯片厂商建立合作关系。
在智能座舱领域，均胜电子基于在人机交互方面的优势向座舱域控进行品类拓展，客户方面长期合作大众、奥迪、福特等头部车企品牌，并与华为深化合作。
——根据2022年年报，公司新增为华为合作客户的相关车型提供智能座舱产品，华为提供解决方案和软件操作系统平台，公司提供智能座舱软硬件及系统集成，并负责相关产品的生产、测试、交付及后续服务，从2023年下半年开始量产。
均胜的大股东是均胜集团，它旗下还有另外一家上市公司叫做均普智能，主要是提供车载控制系统装配智能产线的，华为智界汽车搭载的智能座舱就是均胜电子和均普智能联合供应的。
我们在年报跟踪概述中标明“目前新能源销量榜TOP10客户已完全覆盖。”
这么牛的业务，这么强的行业位置。为啥股价“不中用”呢？
看到有篇关于均胜的报告总结如下原因：综合来看认为公司估值低的真正影响因素在于过高商誉减值风险、汽车安全持续低毛利、高企的整合费用。
猜测，未来公司大规模并购产生巨量商誉的可能性较低，未来进一步扩张的速度与规模如前的可能性亦较低。
按我们的跟踪来看，汽车安全业务毛利低的问题，在23年报和24年一季报中已有相当改善——
年报：汽车安全业务盈利能力改善，23年实现营收385.28亿元，同比增长12%，毛利率为12.8%，同比提升了3.6%，毛利率环比实现了持续提升。
一季报：均胜电子24Q1盈利能力在持续提升，订单获得超预期增长。新货订单全周期金额达到了298亿元，其中汽车安全业务239亿元，汽车电子业务59亿元。
到今天中午，均胜电子收盘价15.01元，对应市值211.4亿。
就到这儿吧，均胜电子的财报研究我是赠送过的，今不赘述。
各位周末愉快，回见！
注：以上，只做分享，绝不能作为操作依据哦！市场未知，各位千万保有一份成年人该有的理智和冷静。
本文作者可以追加内容哦 !
