6月28日,嘀嗒出行(HK:02559)正式登陆港交所,成为中国共享出行第一股正式,中金公司、海通证券及野村证券为联席保荐人。按发行价计算,嘀嗒出行的总市值约为60亿港元。

根据配发结果公告显示,嘀嗒出行此次IPO全球发售3909.1万股股份。其中,国际发售19,545,500股,公开发售19,545,500股,招股阶段公开发售获112.9倍认购。最终发定价每股6港元,全球发售净筹约1.82亿港元。


专注顺风车和智慧出租车的嘀嗒出行创业十年,经历了移动出行行业从方兴未艾到走进千家万户。如今,嘀嗒出行成为中国首个成功上市的共享出行平台,不仅让企业站在了新的起点,对于整个移动出行行业也是巨大鼓舞。

对嘀嗒出行而言,上市是一条严选之路,是对嘀嗒出行战略路径、使命初心、商业模式、财务健康性、发展质量和未来成长潜力的一次集体检阅。能够通过层层审核率先上市,充分证明嘀嗒出行在上述方面获得各方充分认可,这也将为接下来更多出行平台推进上市进程,提供参照和指引。


上市首日,嘀嗒出行选择了与投资人和全体员工共庆,举办了一场别开生面的上市敲钟仪式,同时,嘀嗒出行还面向用户,出租车行业司机、公司和行业协会,发出了一封主题为“你我同行,让路上没有空座,致谢每一位嘀嗒同路人”的感谢信。

信中提到:“在让出行生态系统更加高效环保,让出行更加温暖愉悦的征途中,我们追求长远,注重发展质量;我们把顺风车和出租车看成一项社会事业。我们坚信,在‘真的顺风车’和‘智慧出租车’的发展道路上,我们将迎来更大的价值创造空间。”


嘀嗒出行创始人、首席执行官(CEO)宋中杰表示:“在港交所主板挂牌上市,不仅是我们发展历程中的一个重要里程碑,更是一个全新起点。我们将以更坚定的信念、更创新的思维、更拼搏的精神继续前行。”

宋中杰强调,“我们一定会加倍努力,为社会、用户、股东和员工创造更大价值,更早实现‘让路上没有空座’的愿景”。

作为早在2019年就率先开始盈利,且唯一连续五年盈利的出行平台, 嘀嗒出行有着六大独特标签:

1、坚持挖潜增效不添堵,通过现有上路车辆来创造更大运输效能,在存量中创造增量

截至2023年12月31日,嘀嗒出行共协助创造5460万个未利用汽车座位的运力,相当于中国小型私人乘用车座位总数的约4.5%。

同时,2023年,嘀嗒顺风车搭乘次数和交易总额分别为130.3百万次和86亿元,同比大幅增长38.3%和41%。

2、高毛利高净利高现金流,具备强大自我造血能力

2023年,嘀嗒出行总收入、毛利润、经调整净利润和现金流净额分别为8.2人民币亿元、6.1亿元、2.3亿元、和2.3亿元,同比分别增长43.2%、41.6%、166.3%、和114.4%。


2023年,嘀嗒出行的毛利率和经调整净利润率分别达到74.3%和27.7%。这表明,嘀嗒出行具备强大自我造血能力和超越周期的持续盈利能力。



3、独特的轻资产业务模式和领先单位经济模型,小资本撬动大增长

基于不拥有和租赁车辆,车主乘客分摊出行成本,互惠互利的出行模式,嘀嗒出行得以以极低成本去撬动业务增长,促进业务延展性同时保持盈利,实现高于其他出行平台的单位经济性和运营杠杆率。


根据弗若斯特沙利文报告(以下简称 沙利文报告),2021年,2022年和2023年,嘀嗒顺风车车主补贴及顺风车乘客用户奖励总额仅占同年顺风车平台交易总额的1.8%、1.9%及1.8%,远低于网约车中支付予司机及乘客奖励及补贴的平台交易总额平均16.7%的水平。

4、领先的成本控制能力,2023研发费用占比达14.9%

自成立至今,嘀嗒出行始终保持了高效的成本控制能力和资金使用效率。招股书显示,2023年,嘀嗒顺风车的车主服务费率为9.7%,低于行业9.8%的平均水平,同时,嘀嗒顺风车车主佣金率高达89.7%,不仅远高于网约车70.3%的平均水平,也高于顺风车行业89.5%的平均水平,实现最大程度让利车主。

此外,2021年至2023年,嘀嗒出行的销售和运营费用规模逐年降低,其中重要原因是完善的促销活动评估机制提高了营销活动效率。同时,2021-2023研发费用逆势增长,2023年同比增36.7%,占同年总收入高达14.9%。



5、与生俱来的ESG基因,增进多方和谐共赢

在成立之初,嘀嗒出行就立下了“让路上没有空座”的愿景,并深入践行“让出行生态系统更加高效环保,让出行更加温暖愉悦”的使命。不仅参与联合编制首个顺风车碳减排团体标准《私人小客车合乘出行项目温室气体减排量评估技术规范》,并于2022年推动出台,还通过嘀嗒小红花等一系列创新机制构建顺风车独有的文化生态,增进陌生人之间的善意和社会信任与和谐。


此外,嘀嗒出行早在2019年就联合发起首届顺风车用户委员会,2020年联合多家机构组织联合发起了首个“国民顺风日”,汇集各方力量,推动顺风车新业态的健康繁荣可持续发展,推进行业共建共治共享。

2023年,嘀嗒顺风车用户减少约1.3百万吨碳排放,相当于种植约160万英亩林木。作为顺风车车乘感谢机制的嘀嗒小红花,截至目前已互送近470万朵。

2023年,嘀嗒顺风车用户减少约1.3百万吨碳排放,相当于种植约160万英亩林木。作为顺风车车乘感谢机制的嘀嗒小红花,截至目前已互送近470万朵。

6、坚持长期主义和战略远见的管理团队 明星投资方云集

作为中国第二大顺风车平台,嘀嗒出行自成立以来,吸引多家知名投资机构和企业青睐参投,包括蔚来资本、IDG、崇德投资、易车网、高瓴资本、京东及携程等。


同时,嘀嗒出行管理团队创业多年始终精诚合作,是长期主义的坚持者和共享出行的重塑者,坚持从解决城市交通面临根本挑战的原点出发,打造可持续多赢出行生态。

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