周五强势股脱水
高铁轨交：中吉乌铁路、匈塞铁路、北美新订单，行业6月以来大项目不断，慢慢打入要求最严的欧洲市场，龙头公司横着横着就新高了。
苹果产业链：巨头入局对于AI手机、AIPC乃至整个AI终端的发展具备里程碑式意义，机构测算至26年全球Al手机累计出货将超过10亿部。
铜缆龙头：公司给安费诺（GB200）供货产品加速打样，轨交、核电、电缆等传统业务中标数量也在国内居前，大功率液冷充电枪等新能源项目也开始批量供货。
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1、铁路基建：横着横着就新高
（1）大涨题材：高铁轨交
中字头个股持续走强，中国移动创下历史新高，中国石油、中国船舶等大涨超6%，板块方面，铁路基建等联动性较强，辉煌科技等涨停，中国中车等一度涨超5%。
消息面上，6月以来也是催化不断：6月6日，中国—吉尔吉斯斯坦—乌兹别克斯坦铁路项目三国政府间协定签字仪式在北京举行；7日，中车研制的匈塞铁路高速动车组在塞尔维亚贝尔格莱德泽蒙车辆段亮相；21日，中车唐山研制的完全符合“北美标准”双层铁路干线列车，在EXO的12号蒙特利尔至圣热罗姆区间正式载客运营。
（2）研报解读（申万宏源）：几大划时代项目
早在1997年，中吉乌铁路建设计划首次由“欧洲—高加索—亚洲运输走廊”组织提出，经过27年努力终于落地。中吉乌铁路起自新疆喀什，经吉尔吉斯斯坦进入乌兹别克斯坦境内，未来可向西亚、南亚延伸，建成后将极大促进三国互联互通。中吉乌铁路是中国同中亚互联互通的战略性项目，是三国共建“一带一路”合作的标志性工程，将为“一带一路”交通领域互联互通提供示范。
匈塞铁路项目则是继雅万高铁后又一次重大突破。雅万高铁是中国高铁首次出海，也是中国高铁全系统、全要素、全产业链出海，全线采用中国技术、中国标准。匈塞铁路标志着中国高铁动车组将进入轨道交通标准最高、要求最严的欧洲市场，是中国铁路技术装备与欧盟铁路互联互通技术规范（TSI）对接取得的又一重要成果。
目前，我国已经成为高铁运营里程最长、运营速度最快、在线数量最多、运营强度最高、安全运营最久、运输能力最强、运营环境最复杂的国家。中国中车已经在全球布局18家海外研发机构、74家境外子公司（其中全资子公司48家、控股子公司26家），产品和服务遍布全球六大洲116个国家和地区。2023年中车国际订单584亿，已经占当年新签订单的20%。
产业链及公司主要包括：整车制造商中国中车、牵引系统供应商时代电气、列控系统供应商思维列控、通信信号系统供应商中国通号，施工设备公司铁建重工、中铁工业等。
2、苹果产业链：热度有点高
（1）大涨题材：苹果产业链+VR
6月28日苹果Vision Pro在国内正式发售，此外在近期果链个别龙头连创新高热度基础上，隔夜再传出新消息——苹果拟探索最简易的iPhone电池可更换方案，预计将配置给iPhone 16的一款。可能会在iPhone 17的所有款式中采用相关的新电池技术，分析认为有望带动第三方电池需求。
行情上，消费电子、苹果产业链今日多股涨停。
（2）研报解读（中泰证券、华西证券）：未来出货有望达10亿级
手机AI化经历了三大阶段: 1）APP阶段:在手机中加装大模型APP产品；2）AI功能化:在手机已有应用中实现初始人工智能功能；3）AI原生化:在原生服务生态中实现Al体验，包括多模态端侧、大模型接入等。
据Canlys统计预测，预计全球Al手机渗透率到2027年有望达到47%，至26年全球Al手机累计出货将超过10亿部，至28年复合增长率达63%。
苹果全球iOS用户数20亿+，每年终端设备销量3亿部+，中泰证券认为此次正式定义并引入端侧AI功能，对于AI手机、AIPC乃至整个AI终端的发展具备里程碑式意义，有望加速端侧AI发展。
从产业链角度来看，AI赋能有望带动苹果终端销量增长，端侧AI发展也对芯片算力/内存/散热/声学/电池等提出升级要求，推高零部件&整机价值量。
1）SoC芯片:Al手机智能化为端云结合；
2）存储：AI手机需要更高的DRAM容量，满足更高的处理需求；
3）摄像∶Al手机涉及多模态交互，未来将与其他终端形成交互，对空间感要求更高，光学芯片与部件有望继续升级；
4）PCB:伴随端侧算力升级，预计PCB规格性能将进一步提升；
5）散热:Al手机数据处理量高，对散热的性能要求更高，我们认为石墨片用量或进一步提升，或改为石墨片+VC散热的方式。
3、沃尔核材：加班加点
（1）大涨题材：铜缆+特高压+新能源车
前两日英伟达黄仁勋表示GB200正在“满负荷生产”，四季度将大量运用到数据中心。
沃尔核材旗下子公司乐庭为GB200供货商铜缆，此前互动平台表示“公司的单通道224G高速通信线尚处于配合安费诺等大客户打样阶段，并根据客户需求采取不同的设计方案进行开发”。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（浙商证券）：新旧业务都在发力
子公司乐庭智联主营高速通信线、汽车线、工业线及消费电子线等产品，主要应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等的数据信号传输，部分产品达到国际先进水平。乐庭产品已批量供货给多个行业头部客户，如安费诺、豪利士、莫仕、泰科、立讯等。目前，400G、800G高速通信线均已实现稳定量产。单通道224G的高速通信线尚处于配合安费诺等大客户打样阶段。
公司自身深耕于国内热缩材料行业，在国内占据较大份额，产品在核电、汽车、轨道交通等行业的市场占有率得到逐步提升，部分产品可应用于汽车、航空等领域，部分热缩套管产品已进入中国商飞供应体系。
能源方面，公司还有电缆附件、可分离连接器等规模总量位于行业前列，其中核级电缆附件产品持续突破，中标数量属于国内前列。
新能源产品主要有电动汽车充电枪、充电座、车内高压线束及高压连接器等。目前公司的国标直流充电枪在国内市场占有率已经超过60%，处于行业领先地位；大功率液冷充电枪实现批量供货，客户订单需求持续增长。此外公司拥有3个风力发电场，装机并网总容量144.2MW，可为公司带来稳定现金流。
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