浙江富特科技股份有限公司（以下简称“富特科技”）主要从事新能源汽车高压电源系统研发、生产和销售业务的国家级高新技术企业，主要产品包括车载充电机（OBC）、车载 DC/DC变换器、车载电源集成产品等车载高压电源系统，以及液冷超充桩电源模块、智能直流充电桩电源模块等非车载高压电源系统。
李宁川直接持有富特科技19.09%的股份，其实际控制的翌升投资直接持有公司2.40%的股份，其实际控制的富特管理直接持有公司2.37%的股份，其一致行动人梁一桥直接持有公司10.12%的股份，因此，李宁川实际能够控制富特科技合计33.98%的股份表决权，且李宁川目前担任富特科技的董事长、总经理，因此，李宁川系公司的控股股东、实际控制人。
虽然富特科技已经创业板注册生效，但原财料发现，富特科技的业绩暴涨成长性受关注、人员独立性存疑值得关注。
业绩暴涨成长性受关注
富特科技营业收入主要来自于车载高压电源系统、非车载高压电源系统等产品的销售和技术服务。2019年至2023年1-6 月营业收入分别为20010.35万元、29483.03 万元、96441.11万元、165039.58万元和87404.08万元。同期归属于母公司所有者的净利润分别为-6095.37万元、-1481.37万元、5764.60万元、8677.21万元、5782.12万元。
可以看到公司2019年和2020年归属于母公司所有者的净利润连续为负，2021年营业收入和利润规模大幅增加开始扭亏转盈。这也引起了深交所的关注。
报告期内，富特科技向前五大客户销售的销售收入占营业收入的比重分别为 95.58%、97.86%、95.60%和96.89%，客户集中度较高。单看2021年，富特科技对广汽集团、长城汽车、蔚来汽车、易捷特销售收入增长金额合计61848.95万元，占当期收入比重的65.53%。
富特科技在首轮问询函中指出，2021年公司对主要客户的销售收入大幅增长主要系新能源汽车市场需求向好，下游整车客户新能源汽车销量上升所致。
看来是“形势好，有依靠”。广汽集团位列富特科技2020年至2023年1-6月各期第一大客户，富特科技对其销售金额分别为16102.03万元、28444.79万元、65116.70万元、47270.61万元，占同期营业收入比例分别为54.61%、29.49%、39.46%、54.08%，富特科技对广汽集团存在较大依赖。
富特科技还与广汽集团存在一定的关联。广祺中庸持有公司2.05%的股份，广汽集团的子公司广汽资本系广祺中庸普通合伙人的控股股东，亦是其有限合伙人之一。未来富特科技对于广汽集团的产品份额仍存在因广汽集团引入其他供应商而发生下降的可能性，从而对于公司经营业绩产生不利影响。
上述风险并非孤立存在，富特科技面对另一重要客户蔚来汽车同样存在此情形。2020年至2023年1-6月，富特科技对蔚来汽车的销售收入分别为632.42万元、20061.63万元、39755.85万元、13781.53万元，蔚来汽车给富特科技带来的营业收入一路看涨的同时，已从其2020年的第四大客户一跃冲到2022年、2023年1-6月第二大客户。
当然，双方关系也较为密切，长江蔚来产业基金持有富特科技14.20%的股份，为公司关联法人。蔚来汽车的实际控制人为长江蔚来产业基金的股东。与广汽集团一样，未来公司对于蔚来汽车的产品份额仍存在因蔚来汽车引入其他供应商而发生下降的可能性，富特科技成长性或需进一步拷问。
人员独立性存疑
富特科技核心技术人员共5名，包括李宁川、倪斌、平定钢、张淑亭、林灿，任职经历包括杭州百富电子技术有限公司、浙江谐平科技股份有限公司、浙江桂容谐平科技有限责任公司、台达电子企业管理（上海）有限公司等，其中台达电子企业管理（上海）有限公司为富特科技同行业竞争者。富强科技董事、高级管理人员亦有在浙江大学电气工程学院、台达电子等科研院所、同行业公司的任职经历。
据首轮问询函披露，亿一德为富特科技核心技术的主要研发人员。参与了申请人为富特科技的发明专利“平面变压器”、实用新型专利“共模电感及电子设备”。
国家知识产权局显示，申请日为2023年3月30日，申请人为华为技术有限公司的发明专利“无线充电模组、设备及系统”，申请日为2021年9月30日，申请人为华为技术有限公司的发明专利“滤波装置及电子设备”，以及申请日为2022年8月4日，专利权人为华为电动技术有限公司的实用新型专利“磁集成变压器、变压装置及车载充电机”的发明人中均出现了亿一德的名字。
究竟是巧合还是同一个人？首轮问询函显示，华为2022年占据中国乘用车车载充电机市场份额为3.10%，可以说华为是富特科技的竞争对手，富特科技的人员独立性值得怀疑。
这并非个例。富特科技核心技术人员张淑亭2016年6月至2023年7月，任公司技术中心副主任兼结构部副经理，2023年7月至今，任公司为技术中心副主任兼结构部经理，参与了申请人为富特科技的发明专利“加热装夹工装”、“继电器的主动散热结构和高压配电盒及快充回路”。
国家知识产权局显示，申请日为2019年3月8日，申请人为东华大学的发明专利“一种新能源汽车的充电接口自动对接装置”的发明人也出现了张淑亭的名字，不知是否就是富特科技核心技术人员张淑亭？如果是同一人，富特科技或与东华大学存在合作研发情形，但招股书注册稿为何没有披露？
本文作者可以追加内容哦 !
