可转债现状梳理

可转债覆盖：目前可转债发行主体包括主板上市公司、科创版和创业板上市公司、北交所上市公司、非上市公司等。市场以主板、科创板、创业板上市公司公开发行可转债为主，北交所当前仅可以非公开发行可转债。

可转债发行和退出：

1.发行特点

2019年-2022年，每年可转债的发行规模均在2000亿元以上。2023年，受多方面因素影响，可转债一级发行减少。2024年1-5月只发行11只，净融资大幅下降，由正转负。

具体看，目前，可转债发行以不特定发行方式为主；

发行主体主要集中在沪深主板市场，2020年以来创业板企业数量明显增加，2022年科创版企业增加，新三板发行规模较小；2022年以来，单只发行规模呈下降趋势，尤其是新三板市场；

主板可转债发行人主体级别主要分布在AA及以下。科创版和创业板可转债发行人主体主要分布在AA-和A+级。2022年以来，高级别债券数量明显下降；可转债发行人集中在非国有企业，而且民营企业债券占比成增长趋势。

2.退出方式

可转债常见的退出方式有到期兑付、全额赎回、全额回售、全额转股。2024年1-5月，到期退市的有11只，提前赎回退出的转债有16只，到期赎回数量和占比在上升，提前赎回退出占比在下降。还有，正股退市、发行人进入破产程序等导致可转债退市的情况增加。

$沪深300ETF(SH510300)$  

$可转债ETF(SH511380)$  

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