SMM：中国锑铋铟镓行业产品市场发展潜力【小金属产业大会】
来源： SMM
发布时间：2024-06-27 17:28
6月20日，在由山东恒邦冶炼股份有限公司与上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）联合主办的2024SMM第十二届小金属产业大会——主论坛上，SMM小金属产业分析师黄迪对中国锑铋铟镓行业产品市场发展潜力进行了分析。近年来全球锑资源开发热情虽然有所提高，但并没有大型矿山加入供应序列，而地缘政治风险升高也在一定程上影响海外矿山的生产，这种负面影响也大幅影响我国锑矿进口。如果目前的局面不能得到有效改善，预计未来5年，我国锑产量将呈现一个整体下降的局面。
6月20日，在由山东恒邦冶炼股份有限公司与上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）联合主办的2024SMM第十二届小金属产业大会——主论坛上，SMM小金属产业分析师黄迪对中国锑铋铟镓行业产品市场发展潜力进行了分析。
1.锑供应
1、锑矿供应 中国占比第一，但绝对值一般。
2、锑产品供应 中国占比近8成。
2023年全世界8大锑产品需求市场锑产品净进口（欧盟14589、俄罗斯1981、美国17232、加拿大2901、日本7078、韩国2700、台湾2644、印度7083）锑的总需求5.6w（中国出口供应3.3万多）。
其对2023年全球锑矿储量和产量情况进行了介绍。其中2023年锑矿产量的分布和结构情况如下：
全国锑产量
2023年1-5月，我国锑产量为33947吨；2024年1-5月，我国锑产量为304487吨，同比出现下降。
由于全球资源供应没有出现明显增长，中国锑产品供应偏紧几乎将成为锑业常态。在国内主要矿山储量下降、矿石品位降低的背景下，我国锑矿供应量下降已是大概率事件。近年来全球锑资源开发热情虽然有所提高，但并没有大型矿山加入供应序列，而地缘政治风险升高也在一定程上影响海外矿山的生产，这种负面影响也大幅影响我国锑矿进口。如果目前的局面不能得到有效改善，预计未来5年，我国锑产量将呈现一个整体下降的局面。
2.锑产品需求发展
全球阻燃剂市场结构中无机氢氧化铝阻燃剂份额最大，占比31%，有机阻燃剂中磷氮系和溴系分别占比18%和14%，锑系占比5%。
考虑到卤系阻燃剂市场份额会有下滑，虽总体阻燃剂需求量保持相对平稳，但对金属锑消耗需求呈缓慢下降趋势。
从消费结构上来看，中国锑消费中光伏用锑占比在逐渐增加
截至2023年6月底，国内超白压延玻璃在产基地52个，窑炉112座，生产线444条，日熔量为88930吨/日。预计2024年国内超白压延玻璃最高日熔量可达到10w吨/日左右。
由于技术特殊性，光伏玻璃的产能启停难度非常高，产量变化有弹性很小的特点。
光伏——光伏玻璃——玻璃澄清剂——焦锑酸钠/三氧化二锑
光伏玻璃用锑酸钠和氧化锑的比例高于8：2
SMM数据，2021年国内光伏玻璃产量1600万吨， 2022年的光伏玻璃产量近2000万吨，2023年的光伏玻璃产量SMM预计超过2800万吨。
而焦锑酸钠2021年产量超2万吨，金属锑用量达到1万吨，而2023年仅上半年焦锑酸钠用金属锑达到1.5万金属吨。按照反向推算2800万*0.0024*0.5=3.36万吨金属锑，符合预期。
光伏用焦锑酸钠产品企业也越来越多。
结论：SMM预计2025年焦锑酸钠用金属锑将达到4万吨以上，至2029年焦锑酸钠用金属锑将达到6万吨以上，需求将占到全国锑金属产量的90%以上。
液态金属电池锑应用
目前锂离子储能电池未来2024-2029年的需求量SMM预测分别是：234GWh, 318GWh, 411GWh, 505GWh, 590GWh和 701GWh。
而每GWh的储能电池中，如果锂换成锑，使用量预计在750-900吨，动力电池会略高一些。即使市场占有率只有20%，那对锑金属的需求量也相当可观。
SMM预测，如果随着锑替代锂离子在液态金属储能电池及动力电池应用中的发展，在未来的几年内，液态金属电池领域将是拉大锑金属供应缺口的主要因素。
其他锑应用
锑在铅酸电池中主要应用于阳极板栅：预计铅酸电池用锑需求基本维持稳定。2017-2022年，中国铅酸电池产量总体较平稳略有增长。参考美国经验，铅酸电池含锑量预期逐步下降。二者共同作用下，预计铅酸电池用锑需求保持平稳。
固态锑电池等新应用方向：
如果实现全球量产，有望在2030年之后，3-4年内，固态锑电池用金属锑的需求量将达到30000吨以上。
半导体——锑化物半导体——锑锭——高纯锑—— InGaAsSb、AlGaAsSb
预计国内未来年用量不大，年用量在100-120吨，对锑需求影响微弱。
锑基激光雷达传感器芯片
Phlux Technology 公司研发全球首个锑基激光雷达传感器芯片。据公司介绍，该锑基传感器相比硅基传感器，灵敏度提升10倍，探测范围扩大50%；此外，其设计降低了激光雷达传感器的制造成本，使其可用于大众市场。锑基传感器或将应用于自动驾驶、机器人、激光雷达、卫星和量子通信等领域。
锑需求未来方向
1、未来几年传统锑终端需求静待刺激政策带动，但经济恢复增长影响有限。阻燃行业、催化剂行业锑需求随着锑价的上升，将会出现逐渐递减的趋势。锑在铅酸电池中需求预计保持平稳。
2、光伏玻璃终端需求增速可期，未来将作为终端需求主力。
3、其他新兴终端，如锑电池虽然短期内推动力不大，但未来几年潜力巨大。
4、长期来看，暂无替锑的代品，大国对锑资源争夺力度未来不排除有加大可能。
3.锑价格预测
原料不足 环保从严 库存吃紧 刚需良好
在不考虑液态动力电池及固态电池等的需求变化情况下，预计未来5年内，锑金属的需求缺口将逐渐增大，至2029年，预计锑金属需求缺口将达到16万吨。
而锑金属价格因此也会呈现逐年上涨趋势，不断创出锑价格新高。
全国锑产量 2023年1-5月，我国锑产量为33947吨；2024年1-5月，我国锑产量为304487吨，同比出现下降。 由于全球资源供应没有出现明显增长，中国锑产品供应偏紧几乎将成为锑业常态。在国内主要矿山储量下降、矿石品位降低的背景下，我国锑矿供应量下降已是大概率事件。近年来全球锑资源开发热情虽然有所提高，但并没有大型矿山加入供应序列，而地缘政治风险升高也在一定程上影响海外矿山的生产，这种负面影响也大幅影响我国锑矿进口。如果目前的局面不能得到有效改善，预计未来5年，我国锑产量将呈现一个整体下降的局面。 [ - 上海有色网] SMM
SMM在线问答 访问TA的主页 上海有色网资讯中心，在线回答您的提问！ 92692篇 作品 SMM6月28日讯：本周来看，国内锑品市场价格坚挺。大厂报价坚挺高位，虽有部分贸易商有促销出货行为，但临近年中这样的情况基本可以理解。有市场人士认为，6月下旬因是二季度末，有些公司出于季度报表好看的需要，部分企业可能会促销降价销售，对价格的强势略有影响也属正常，但锑产品由于供需矛盾未得到缓解，近半年来锑供应少于需求一直没有得到改善，所以大概率还是会维持高位运行震荡状态，供需双方短期僵持，但随着7月的到来，下游用户库存逐渐消耗，一旦下游用户再次准备开始入场采购，那么7月又将可能开始往好的方向发展，价格高位震荡继续向上的可能性也是存在的。截至目前SMM锑均价： 2#低铋锑锭153000元/吨、1#锑锭157000元/吨、0#锑锭160000元/吨，2#高铋锑锭均价149000元/吨，整体较前期相比价格依旧有大幅上涨。而本周三氧化二锑市场价格，截至目前SMM三氧化二锑均价：99.5%在128500元/吨， 99.8%在137500元/吨，整体也较前期相比价格大幅上涨。 SMM6月28日讯：本周来看，国内锑品市场价格坚挺。大厂报价坚挺高位，虽有部分贸易商有促销出货行为，但临近年中这样的情况基本可以理解。有市场人士认为，6月下旬因是二季度末，有些公司出于季度报表好看的需要，部分企业可能会促销降价销售，对价格的强势略有影响也属正常，但锑产品由于供需矛盾未得到缓解，近半年来锑供应少于需求一直没有得到改善，所以大概率还是会维持高位运行震荡状态，供需双方短期僵持，但随着7月的到来，下游用户库存逐渐消耗，一旦下游用户再次准备开始入场采购，那么7月又将可能开始往好的方向发展，价格高位震荡继续向上的可能性也是存在的。截至目前SMM锑均价：2#低铋锑锭153000元/吨、1#锑锭157000元/吨、0#锑锭160000元/吨，2#高铋锑锭均价149000元/吨，整体较前期相比价格依旧有大幅上涨。而本周三氧化二锑市场价格，截至目前SMM三氧化二锑均价：99.5%在128500元/吨， 99.8%在137500元/吨，整体也较前期相比价格大幅上涨。 SMM经过市场调研了解到，进入6月下半月之后，再次出现了大批量锑冶炼厂家停产的状况，里面甚至包括大量国内旗舰级大厂。从5月份SMM全国跟踪的33家锑冶炼厂家的开工情况来看，已有19家处于停产状态。 而在剩下的14家企业中，目前看来有且将会有更多的厂家加入停产行列。具体如下： 云南方面， SMM从一些渠道了解到，目前6月云南木利锑业已经进入停产状态。云南文冶有色金属因矿石原料补充原因，计划在7月停产。 湖南方面，锡矿山闪星锑业已宣布鼓风炉25日正式停炉检修，检修时间暂定一个月，期间锑锭没有产量。而冷水江地区目前除振强锑业勉强维持生产，以及志荣锑业在停产半年后，6月略有恢复生产外，其余厂家全部处于停产状态中。桃江久通锑业方面表示目前由于原料吃紧的缘故，7月份也很可能会随时进入停产，最晚8月份也会停。湖南辰州矿业方面由于鼓风炉检修计划，7月部分停产，不过安化渣滓溪矿业以及新邵辰州锑业方面目前还没有停产提示。 广西方面则几乎全军覆没，包括原先5月份仍在开工的两家厂家，南丹县正华冶炼厂已于近期进入锑冶炼停产状态，而另一家广西万仕智稀贵金属方面目前有小道消息称也已部分停产。 贵州方面，贵州东峰矿业已于6月中旬进入停产。而贵州独山云宵锑业方面也表示将在7月初进入停产状态，目前只有贵州华星冶金还没有停产提示。 其他地区方面只有如甘肃招金贵金属冶炼暂时还没有锑冶炼停产计划。不少市场人士表示，未来的一段时间，国内可以开工锑冶炼的厂家数量用两只手就可以数得过来，这也是近十几年来极其罕见的情况。且从以上厂家的停产计划来看，都是恢复生产时间不详，预计影响产量数量巨大。除检修原因外，大部分厂家停产主要原因都是由于没有足够的原料可以进行冶炼生产，如果这些厂家无法短期大量购买入原料，那么即便恢复生产，产量也会被限制在一个较低的水平。市场人士预测今年三季度的锑冶炼产量可能又将创下新低。 目前对锑矿原料的补充仍旧是冶炼企业的重中之重，国内矿源的争夺异常激烈自不必说。海外进口矿源也成为了企业头疼的问题以及市场热议的话题。相关人士表示，无论是因为付款问题还是其他复杂的贸易流程问题，，俄罗斯方面的含锑矿石短期内进入国内的可能性依旧很小。且有相关人士透露，即便最终能够打通进口，也需要较长时间，且进入国内的俄罗斯含锑矿石的锑含量也有极大可能会出现明显下降。目前可能还是不得不寻求俄罗斯以外其他矿源的补充，但整体来看，澳大利亚方面的矿产量大幅下降，东南亚地区方面由于雨季及运输等原因，似乎靠谱的足量锑矿源渠道暂时都不现实。
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