关于“岭南股份:关于公司以资产为可转换公司债券提供担保的公告”的思考

1.岭南股份以资产为可转换公司债券（当前余额6.46亿）提供担保，有公司的担当

2.“公司拟采用公司持有的部分子公司或项目公司股权、应收款项等资产以抵质押的方式为2018年公司公开发行可转换公司债券（债券简称：岭南转债）提供担保”，有2种方式提供担保。注：清偿可转债可以外加货币资金进行组合清偿。

3.第一种：部分子公司或项目公司股权进行担保。由第二种和货币资金等清偿方式推算，此种担保应为主要占比方式。

4.第二种：应收款项等资产抵质押的方式进行担保。2023 年末应收账款2,588,986,322.
92（25.89亿，原值34.03亿，减值准备8.15亿。34.03亿中2年内的应收账款18.53亿，其他为2年以上的应收账款），其中借款质押456,096,773.66（4.56亿，大概率为2年之内的应收账款），18.53-4.56=13.97亿，前5大应收账款客户合计6.77亿，应该不能全部进行担保。注：2024.3.31应收账款净额23.45亿（有收回，资金回收管理有转好迹象），季度报表没有详细数据。

5.截至2024.3.31，公司货币资金2.46亿，应收账款净额23.45亿，短期借款2,240,143,774.85（22.4亿），应付账款 5,967,012,346.04（59.67亿），长期借款 600,980,247.43（6.01亿），当前可转债余额6.46亿。