既是周末也是月底，我们做个深度思考，主要分析下7月份大盘的预期，题材炒作的预期，以及七月会议的预期。
一、7月大盘预期
6月初的时候，我们有过一篇文章，说的是《五穷六绝七翻身》，当时觉得6月上旬是指数探底的过程，下旬应该会震荡反弹，7月迎来反转爆发。实际情况是，六绝到底，基本上整个6月都在探底，直到月底才稍有企稳的意思。所以，整个预期其实是向后推的。对7月整体有什么预期呢？
1、从技术层面。大盘5月20号创了本轮行情高点3174点后，开启回调，一路向下，先后破掉3090到3174以及2984到3090的2个箱体。过程中量能逐步缩量到6000亿，本周四盘中最低甚至到了5000来亿。从月底4个交易日来看，2个宽幅震荡的中阴中阳，说明多空资金在这里博弈加剧。而且阴线缩量，阳线放量，说明多方还是占据一些优势。从量价关系看，这个位置有企稳特征，虽然不能说马上回反弹，但2933.33点，大概率是近期最低点了。
2、从政策预期层面。7月最重要的会议已经公布了时间，这种级别的经济会议，每5年才会有1次，其重要性不言而喻。历届会议后，股市在1-2年内走势都不错，起码都存在结构性行情机会。这个大家都懂，不多言，
3、从护盘层面。2月反弹以来，市场积累大量获利盘，到了3170点上方压力又比较大，于是主动进行1-2个月相对大级别的调整，也是为7月的反攻，优化版块结构与筹码结构。破3000点的时候，坦率讲护盘力度有限，但到了2933这个位置，护盘力度是比较大的。上证50，沪深300，中证500等，近几个交易是频繁放量的，北向资金周五也开始流入。再想一下，本周四公布的7月会议时间。这些时间节点的把控不是巧而是妙。
综上，我对7月的行情，还是比较乐观的。如果7月1号，也就是明天，大盘能来个放量的中阳，本周可能就会回到3000点上方。如果明天大盘继续缩量震荡，可能要下周才能回3000点。这个过程可能会有反复，直到7月10-20号，大盘可能会迎来真正的反转上攻。当然，这些都是基于7月会议的美好愿望，客观上，我们还是会每天复盘，观察大盘量价变化，对预期做修正。
二、周期与风格分析
从周期角度看，6月行情虽然低迷，轮动也快，但依然走出了几个小周期。
10cm方向来看。以协和电子和东晶电子为代表，走出了2个连板小周期，也说明半导体在6月是有过一段持续性行情。但东晶电子断板后，索菱股份和金麒麟接棒，都是止步5板，这也说明，车联网的持续性其实没有半导体强。
20cm方向来看。6月行情是正丹风格的持续补涨阶段。作为总龙头的正丹，是完成了双头顶的形态。本周一正丹强势反弹，之后4个交易日连续回调，双头顶形态基本确立，如果未来能持续在23元上方震荡，或许还有反复机会，如果破了23元，就没有做T的意义了。我们上周末分析过，正丹之后先后经历几个小周期，代表个股分别是英力股份、逸豪新材，都是趋势性龙头，股价翻3倍。但逸豪新材之后，市场其实没有诞生3倍票了，最多就是短期翻倍后见顶。比如4板的华铭智能和飞天诚信。而且这个过程也是个加速的过程，20cm风格从趋势过度到连板，并在本周三达到了高潮，之后20cm情绪一路回落。这里有个很重要的时间节点，6月17号，当天是20cm情绪极致低点，华铭智能首板。从这天开始，趋势风格结束，连板风格开启。当然，到了本周五，20cm连板风格也走不通，连板高度下降到2板。
7月份对风格有什么预期？主观感觉7月会诞生10cm连板妖股，10-12个板以上那种，节点可能是7月8-10号前后的首板，到时候大概率会有资金尝试发动各种首板，博弈15-17号踩到预期后，能打出高度。大资金是比较敏锐的，到时候可以跟随一起博弈。20cm方向估计也不会弱，可能也会有相对3倍以上龙头诞生。所以，说白了，无论对于10cm还是20cm还是要博弈7月会议，提前布局或者跟随主力资金，一旦猜中方向，必然是大肉。至于哪些方向？我们下面题材部分做详细分析。
三、题材分析
我们之前一直强调，今天的超级主线就2条，新质生产力和经济复苏。每个方向有很多不同分支，6月份的炒作则是以新质生产力为主，半导体+AI+消费电子+车路云+商业航天，是6月相对有一些持续性的题材。而复苏线的化工、有色、煤炭等多数是回调状态。主要原因是，5-6月已公布的经济数据并不理想，市场对于复苏预期降低，加上近期大基因3期和科创政策引导，资金聚焦科技创新就很容易理解了。
接下来的预期。7月第1周，题材可能还是混动轮动为主，部分资金还会聚焦前期热点的几个题材，比如车联网+半导体+消费电子等，也会有部分资金开始尝试7月会议预期，提前布局。当然，到了7月第2周，资金就会聚焦到7月会议有预期的一些题材中，可能与前面热点有重合，可能是新方向。要密切留意。
我们先简单分析下近期热点题材，然后再说最重要的7月会议预期。
1、近期热点题材。
（1）半导体。东晶电子断板后，3个阶段结束。第4阶段目前还没看到开启特征，都是零星的一些补涨，强度不行也没有持续性。7月第1周应该还有资金玩，但到了第二周就要看会议预期了
（2）车路云。索菱股份结束，代表2阶段结束，强度开始下降。金麒麟结束后，强度进一步下降。车路云是相对新的题材，也有政策预期，后面能否开启新周期，需要最终的重磅消息公布，配合中标公司进行炒作，但感觉焦点不在这里了，最终的试点和招标，周期可能也比较长。下周如果无法回流，基本就短期结束的感觉。
（3）电力。本周电力是逐步回流并在周五形成爆发的过程。这个题材陆续炒作了2个月，只是集中度低一些。7月1号电力改革措施也落地了，预期其实也没了。但7月重要会议就是谈改革主题的。电力改革会不会再重磅提及未知。不好判断。
（4）消费电子。跟电力的节奏很像，也陆续炒作了2个月，但不够集中，6月上旬有爆发，本周三陆续回流，到周五再度爆发。AI手机+AIpc等导致的换机潮是大逻辑，但这个不是短期爆发，有个过程，所以导致题材本身也是慢热，时不时爆发1次。节奏其实不好把握。
2、7月会议有预期的题材。
每5年一次的重磅经济会议，其重要不言而喻。从已公布主题看也是属于顶层设计：关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化。从6月27号的会议通稿是这样描述的：会议强调，进一步全面深化改革的总目标是继续完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化。到二〇三五年，全面建成高水平社会主义市场经济体制，中国特色社会主义制度更加完善，基本实现国家治理体系和治理能力现代化，基本实现社会主义现代化，为到本世纪中叶全面建成社会主义现代化强国奠定坚实基础。
从上述文字和近期大量媒体报道内容来看，主观感觉核心的方向是2条。一个是市场经济体制改革与完善，一个是国家治理体系与能力提升。前者主要是主抓经济，后者是主抓政府职能。两个方向的核心点是什么？主观推测如下：经济方面包括统一大市场、基建、扩大出口、促进消费、新质生产力、科技创新等，职能方面可能包括财税改革+电力改革+养老+教育等。我认为其中比较重要的，可以考虑布局的几个方向：
（1）高标准的市场体系建设。这里可能会重点提及统一大市场。15年就提出过， 21年的十四五目标重点提及。22年正式文件发布。24年3月两会政府工作报告，再次提到加快全国统一大市场建设。近期还有很多学者也在提这个事情，有点提前吹风的感觉。打破区域隔阂，行业发展，各种要素流通，促进消费，都要统一大市场。其本质是全国经济上下一盘棋，任何行业和地区各种要素流通无阻碍，国内大循环。这个涉及的方向就有点多了，严格来说，电力、财税、产权、土地等方方面面的改革都算，所以也说明了统一大市场的重要性。如果要布局，我们暂时还是以各平台概念股来做布局，集中在物贸流转方向。比如供销大集+长江投资+飞力达+三羊马+华光源海等。
（2）基建。如果要刺激经济，让钱发下去流通起来，最快的方式还是搞基建。结合十四五规划，通信、交通、能源等方面基建还是效果最快的，比如水电方面提到的雅鲁藏布江下游水电建设，就是指的墨脱水电站。从21年十四五规划提出，到现在也3年了，墨脱水电站很可能今年就会正式建设。一旦官宣，概念股估计会连续一字板。可以重点关注：西藏天路、高正民爆、冠龙节能等水利个股。本周南方连续暴雨，还有万亿国债刺激，本来水利基建也是今年重点的项目。基建项目不一定会议公布，但作为配套项目之后陆续公布概率是比较大的。
（3）新质生产力。主要是传统行业升级改造和新兴科技行业推动。新质生产力是今年被提及最多的词汇，理应占据很重要的位置。工业母机、低空、商业航天、车路云、合成生物是比较典型的，近半年炒作过的。还有量子技术、人脑工程等更前沿的，还需要更多技术突破。这里面都是热点题材，就不多说了。如果确实有振兴科技方面的具体政策出台，多多关注科创板即可。
（4）财税改革。十四五规划也单独说过财税改革目标。24年财税改革也有多次提及。另外，近几年的地方债务问题，也是财税问题。这些需要顶层设计的改革。比如中央和地方的财政、预算制度等，比如企业与个人的税费问题等。可以布局个股：金财互联、税友股份、飞天诚信、数字认证、博思软件。
因为篇幅关系，不在一一分析了。电力、教育近期其实都有异动。还有一些可能的方向：资本市场改革、科技创新、城乡建设、户籍制度、金融市场改革、扩大开放等。我们走一步看一步吧。需要注意的是，我的这些观点，也仅仅只是根据消息面和市场面做的一些主观猜测，不见得说得对，仅供参考。查阅资料与码字不易，欢迎多多点赞分享，感谢支持。总之，7-8月应该会有一个主线行情机会，今天开始，我们圈子内会不断跟踪7月会议对整个市场的影响，争取越早发现并跟随上车这条主线。
3、业绩预期
写完后才想起来，还有一条线需要重视。就是业绩线。7月-8月是各种中报预披露和披露的节点。有大量业绩超预期的个股，应该会有正反馈。目前中报业绩预增个股行情已经开启。这个题材如何把握？就是多关注每日的个股公告，寻找中报预增的个股，根据其本身特点和预增幅度，判断是否跟随。比如10倍预增的凯中精密，3个涨停后，周五迎来了调整，我倒是觉得5日线如果企稳，可以考虑低吸。毕竟作为10倍预增的个股，3个涨停就结束不见得。如果后面有持续的预增票大涨，应该还会带动它的2波机会。
#炒股日记##A股6月跌超3%，七月能否翻身？#
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