知者善谋，不如当时。
这句话的意思是说，智者善于谋事，但是不如抓住好时机。对于投资者来说，时机的重要性更是不言而喻。
今年开年以来市场上的机会都不错，像是比亚迪降价带动新能源汽车新增长，还有消费电子、半导体行业景气度回暖，但要说最值得关注的，还得是AI。
之前我们分析过，手机和PC是当下最适合和AI结合的两大载体，手机的日常使用度又要比PC多一些。
这就对应到了AI+手机的概念，现在很多主流手机厂商都在做，但是都不如苹果AI的水花大。
那么，为什么苹果的AI手机那么成功
1.抓住了时机。
全球AI手机的渗透率有望在2027年达到47%，而到2026年，全球AI手机的累计出货量将超过10亿部。预计到2028年，AI手机的复合增长率将达到惊人的63%。
不仅如此，全球大约有63%的消费者表示对AI手机十分感兴趣，尤其是中国和印度市场的消费者。
更关键的是，预计到2025年全球55%的AI手机都是苹果操作系统的手机，届时苹果几乎可以在全球AI手机市场中一家独大，享尽红利。
在市场和消费者都释放出了积极信号的情况下，苹果此时推出苹果AI还是很明智的。
2.品牌优势明显。
作为全球最具价值的品牌之一，苹果凭借卓越的工艺、设计，出色的性能，强大的生态系统以及完美的用户体验吸引了一大批消费者。
而且苹果用户通常具有较高的品牌忠诚度，一旦使用了iPhone，很多用户很难转向其他品牌，这种忠诚度不仅来源于苹果的产品质量和用户体验，也源自于苹果独特的品牌魅力和文化认同。
就拿2023年全球智能手机出货量来说，排名前十的手机中，苹果占了七个，而且前五名均为苹果手机。
所以说，苹果还是那个苹果，虽然国内市场培养出下一个苹果需要很长一段时间，但是并不代表我们不能分享苹果带来的红利。
加入苹果供应链就是一个分享红利的方法。
其实国内的企业挤进果链的不少，肯定不是每一个都是行业巨头、大牛，我们要关注还是得关注“一哥”。
那么，国内到底谁才是真正的“果链一哥”呢
从逻辑来讲，“一哥”一般都符合两个特点。
第一个是公司成长性强，所属细分赛道增长快。第二个是公司估值高，营收规模大，护城河深。
能进入苹果供应链就已经证明公司的业务能力不错了，而且成长性也不会差，那么在果链中，谁的护城河最深呢？
无疑是立讯精密。
立讯精密是国内精密制造龙头，位列2023年度新型实体企业top100榜单，业务涉及消费电子和汽车互联，赛道都是好赛道。
截止到6月30日，立讯精密总市值2826.60亿元，业内第二，护城河极深。
那么，我们就来细聊一下立讯精密的护城河
一谈护城河，逃不开的就是公司的盈利能力。
那么首先，先来看立讯精密的业绩表现。
时间放长一点，可以明显看出立讯精密的增长速度。
2019年至2023年五年时间，立讯精密光营业收入就从625.16亿元增长到2319.05亿元，增长了1700亿元，平均一年增长300多亿，2020年至2022年更是一年增长了600亿。
要知道，可能有些企业一年的营收还不到300亿元，可见立讯精密的营收规模之大，增速之快。这也吸引了689家机构抢筹。
再来看净利润方面，虽然立讯精密的净利润不如营业收入增速那么快，但是表现也很不错，今年是公司第一年净利润突破100亿元大关。
立讯精密净利润破百亿是什么概念呢，像我们熟知的医药大王迈瑞医疗，也是2023年首次净利润超100亿元，在某种程度上，立讯精密和迈瑞医疗已经站在了同一梯队里。
其次，再来看立讯精密与苹果的关系。
可以把苹果称作最大客户的公司很多，但是能把苹果作为自己护城河之一的公司可不多见。
立讯精密就是其中之一。
从2011年至2023年12年期间，立讯精密通过收购联滔电子、苏州美特、惠州美律、上海美律等企业，从成功切入苹果供应链，到MacBook电脑连接线的主要供应商，再到全面负责Air Pods Pro的生产任务。
目前立讯精密已经获得了iPhone手机代工业务。同时，立讯精密在手表组装、马达、声学、结构件、SiP封装等零部件方面也实现自主供应。
至此，立讯精密在消费电子领域的垂直一体化布局宣告完成。
最后，再来看立讯精密的第二增长点。
除了消费电子之外，立讯精密还布局汽车业务。
2023年，立讯精密汽车业务的营收为92.52亿元，同比增长50.46%，是公司目前增长最快的业务。
汽车电气化、智能化的大趋势已成定局，因此汽车也是立讯精密确定性最强的一块业务。
立讯精密自身也对汽车业务信心十足，规划是用10年左右的时间实现2000亿的收入规模。从盈利能力的角度来看，近年来公司汽车零部件业务毛利率基本维持在16%左右，表现也要强于消费电子业务。
也就是说，即使在消费电子行业，立讯精密的竞争力有所下降，汽车业务也可以为公司傍身。一传统一新增，两个业务足以为立讯精密未来发展护航。
总结一下
立讯精密位于苹果供应链核心圈层，与苹果关系紧密，并且营收规模较大，增速较快，护城河很深。此外立讯精密还拓展了新的汽车业务，未来发展趋势不可小看。
以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。
来源：飞鲸投研
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