泸州老窖（000568.SZ）坚持数字化战略，全年目标坚定

据华鑫证券2024年6月30日发布的点评报告，泸州老窖（000568.SZ）日前召开了2023年度股东大会，公司重申了其坚持良性发展基调和全力完成全年目标的决心。当前，白酒行业正处于调整期，但泸州老窖通过坚定不移地推行数字化战略，计划在“十四五”期间实现全面转型，预计到2025年完成整个供应链的部署，并准备推进“十五五”生态链战略实施。

报告指出，泸州老窖正抓住行业的四大机会点：首先是名酒持续增长，随着行业集中度的提升，具备稳定高品质和强品牌属性的名酒将继续增长。其次是高端酒市场，00后逐渐成为消费主力，公司需适应这一消费趋势，并相应调整营销战略。第三是中档酒市场，公司推出了窖系列产品，以应对中档酒主消费带价格波动的挑战。最后是中低度酒市场，38度国窖已成为消费者的选择，公司将进一步扩大这一市场份额。

华鑫证券对泸州老窖保持乐观，尤其是对国窖1573大单品的市场份额稳步提升以及公司战略规划的长远性给予高度评价。报告预计公司2024-2026年的每股收益（EPS）分别为10.88元、13.08元和15.60元，相应的市盈率（PE）分别为13倍、11倍和9倍，维持对泸州老窖“买入”评级。

但同时，报告也提示了可能的风险，包括宏观经济下行、国窖增长不及预期以及特曲60增长不及预期等。