今天是7月第一个交易日，心心念念的猪肉板块终于开始止跌企稳。早上畜牧养殖ETF（516670）开盘最高冲到2%的涨幅，可算是一振当前畜牧板块的信心。
畜牧板块最近的一波行情，从4月中旬开始启动，直到5月下旬到了近期的高位，然后开始出现回调，在6月底和今天七月初的时候企稳于4月中旬行情爆发的起点，正是印证了无穷六绝七翻身这句话。
从近期猪价的走势来看，5-6月份这波属实算是过于超跌了。从这波行情初始开始，截止到今天7月1日，全国出栏商品猪的均价始终保持一个震荡上行的过程，猪肉板块这么个回调法着实是有些不应景。
说到底，5、6月份这波畜牧板块的回调，归根结底还是来源于市场对24年猪周期的误判和信心缺失。
市场之所以对刚刚企稳上行的猪肉板块信心不足，更多还是21年猪价的大起大落的后遗症。此次猪周期与之前这次猪价上行的不同在于，上次猪价上行之时，全市场对经济都有一个好的预期，不管是猪企还是散养户都在忙着举债扩张抢占市场，结果大量的生猪涌入市场，价格自然也就崩了。
24年这次猪周期猪价开始反转之后，不同之处在于当前养猪的朋友们经过21、22、23年的一轮扩张，一方面大多数已经负债累累，资金链都有些撑不住了，优先去负债已经是这个行业接下来最打紧的事，产能扩张早已不是猪价上行的第一要务了。
另一方面，就是能抗过上一轮猪周期的养猪朋友们，对于刚刚血亏的教训怕是也是心有余悸了，扩张加产能的养殖端情绪整体都偏谨慎，而这都会进一步收缩24年下半年猪肉的供给。
从过去的消费经验来看，下半年属于猪肉的消费旺季，在猪肉供给的进一步收缩下，下半年猪价有望继续保持趋势性上涨，那么对于整个猪肉行业来说，下半年的利润也有望超市场预期的，所以，趁着当前畜牧板块超跌开始企稳的时候，逢低配置一篮子猪肉企业的$畜牧养殖ETF(SH516670)$等待反转，或是下半年获得大A超额收益的一个重要来源。
$牧原股份(SZ002714)$$招商中证畜牧养殖ETF联接C(OTCFUND|014415)$
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