市场热点回顾
1、6月制造业PMI数据公布
6月30日，国家统计局公布数据显示，中国6月份制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定。非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张。综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点。国家统计局表示，受近期部分大宗商品价格下降和市场需求不足等因素影响，主要原材料购进价格指数和出厂价格指数比上月下降。从行业看，石油煤炭及其他燃料加工、黑色金属冶炼及压延加工等行业主要原材料购进价格指数和出厂价格指数下降幅度较大。（来源：国家统计局）
2、国家统计局：前五月全国规模以上工业企业利润情况公布
6月27日，国家统计局数据显示，1至5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。1至5月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额9438.4亿元，同比下降2.4%；股份制企业实现利润总额20510.5亿元，增长1.0%；外商及港澳台投资企业实现利润总额6827.8亿元，增长12.6%；私营企业实现利润总额7329.3亿元，增长7.6%。（来源：央广网）
3、国常会：加大力度吸引和利用外资
6月26日，国常会召开并指出，外资企业在构建新发展格局中发挥重要作用，要加大力度吸引和利用外资。深化重点领域对外开放，落实制造业领域外资准入限制措施“清零”要求，推出新一轮服务业扩大开放试点举措，一视同仁支持内外资企业参与大规模设备更新、政府采购和投资等。持续提升投资便利化水平，优化药品、医疗器械等领域外资政策，进一步强化服务保障机制。打造“投资中国”品牌，修订发布新版《鼓励外商投资产业目录》，提高外籍人员工作便利度。（来源：央广网）
4、证监会：研究进一步全面深化资本市场改革的举措
6月28日，证监会发布《证监会就进一步全面深化资本市场改革开展专题调研》，其中提到，进一步全面深化资本市场改革要紧紧围绕服务科技创新和新质生产力发展，加快构建与之相适配的全链条市场服务体系和相关制度机制。坚持质量优先，严把IPO准入关，完善科技型企业精准识别机制。统筹好一二级市场平衡，更大力度推动中长期资金入市，着力增强资本市场内在稳定性。（来源：证监会）
5、国家能源局：前五月全国累计发电装机容量同比增长14.1%
6月28日，国家能源局发布数据显示，截至5月底，全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦，同比增长52.2%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.5%。1-5月份，全国发电设备累计平均利用1372小时，比上年同期减少59小时。1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元，同比增长6.5%。电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%。（来源：央广网）
6、我国公募基金市场规模首次突破31万亿元大关
6月27日，中国证券投资基金业协会发布的最新公募基金市场数据显示，截至2024年5月底，我国境内共有基金管理公司148家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计31.24万亿元。公募基金总规模不断攀升，继4月底总规模首次突破30万亿元后，5月底总规模再创新高，首次突破31万亿元。（来源：北京商报）
7、北京楼市新政：首套房首付比例降至20%
6月26日，北京出台楼市新政，调整北京新发放商业性个人住房贷款最低首付款比例及利率下限。购买首套住房，最低首付款比例调整为不低于20%，贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减45个基点，调整后5年期以上房贷利率下限目前为3.5%，多子女家庭购二套房认定为首套。（来源：证券时报）
8、美国5月核心PCE物价指数创三年来最低纪录
美东时间6月28日，美国商务部公布数据显示，美国5月PCE物价指数环比增速从4月的0.3%下滑至0%，为2023年11月以来最低纪录，符合市场预期；同比增速也从前月的2.7%下滑至2.6%，持平预期。此外，剔除波动较大的食品和能源价格后，5月核心PCE物价指数同比增速创下了2021年3月以来的最低记录，即从4月的2.8%下滑至2.6%，同样符合预期。与此同时，5月核心PCE物价指数环比增速为0.1%，为2023年12月以来的最低纪录。（来源：华尔街见闻）
一周行情回顾
1、全球市场
6月24日至6月28日，全球主要股指涨跌互现。美股方面，道琼斯工业指数收跌0.08%，纳斯达克指数收涨0.24%，标普500指数收跌0.08%，行业板块方面，能源、通信设备等板块表现相对较好。港股方面，恒生指数下跌1.72%，行业板块方面，电讯业、公用事业等板块表现相对较好。
数据来源：Wind，统计区间6月24日至6月28日，过去市场表现不代表未来。
2、A股市场
上周A股三大指数集体下跌。截至上周五收盘，上证指数上周下跌1.03%，深证成指下跌2.38%，创业板上周下跌4.13%。从市场成交量来看，上周日均成交额为6,660.97亿元，量能相比上上周有所下降。
从上周表现来看，三大指数集体下跌，成交额小幅下降，整体来看市场仍处于震荡寻底阶段。上周大盘相对小盘占优，价值相对成长占优。中央提出要“壮大耐心资本”，未来市场资金有望更稳定，投资方向更集中。
数据来源：Wind，统计区间6月24日至6月28日，过去市场表现不代表未来。
行业表现方面，申万一级行业指数中，银行、公用事业、石油石化等板块表现较好，房地产、电力设备、商贸零售等板块表现较差。
数据来源：Wind，统计区间6月24日至6月28日，过去市场表现不代表未来。
市场展望
整体来看，2024年上半年已然过去，上证指数上半年小幅下跌0.25%，分行业来看整体跌多涨少，银行、煤炭、石化、家电等涨幅居前，均为传统行业，特点是估值低、ROE相对较高，国企居多。今年以来主要有两方面的因素低于预期，一是年初预期是财政大年，发行万亿国债，地方专项债额度保持高位，但上半年地方专项债发行节奏显著慢于去年，5月份才开始有所起色。根据财政部发布的数据，全国财政运行维持紧平衡，1-5月财政收支累计同比延续回落趋势，一般公共预算收入和政府性基金预算两本预算的收入之和同比为-4.1%；一般公共预算支出与政府性基金预算支出之和同比为-2.2%，低于名义经济增速，税收和土地出让收入负增长制约了支出力度。二是消费未得到很好的恢复，维持低位，增速低于名义GDP增速。在这种情况下，中下游品种压力较大，仅部分外需拉动的行业得到改善。
后续7月重要会议日期确定，主题为进一步全面深化改革、推进中国式现代化。从近期市场表现来看，投资者对此并无过高预期，从过去会议召开前后市场表现看亦无明显规律可循。去年以来每逢重要会议之前，市场多会主动降低预期，但又不乏超预期举措出台，进而带来市场阶段性反弹。当前市场可能再次处于类似阶段。
7月份进入中报披露期，预计整体业绩增速会有所改善，但力度可能不大。从行业景气角度看，AI算力、有色、半导体、电力等预计会有不错表现，未来市场风格预计会延续大盘价值与科技的轮动。
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