工信部网站发布的《2024 年 1-5 月电子信息制造业运行情况》显示，1-5月，我国电子信息制造业生产稳步增长，出口稳定恢复，效益逐月改善，投资增速加快，行业整体增势明显。受到数据提振影响，消费电子概念今天走强，本文我们来详细了解一下数据内容，分析一下消费电子市场的成长空间。
总量数据向好，同比增长 14.5%
首先总的来看 1-5 月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 13.8%，增速分别比同期工业、高技术制造业高 7.6 个和 5.1 个百分点。5 月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 14.5%。从行业总体收入上看 1-5 月，规模以上电子信息制造业实现营业收入 5.95万亿元，同比增长 8.5%，较 1-4 月提高 0.6 个百分点，实现利润总额 1946 亿元，营业收入利润率为 3.3%。利润增速总体较快，但是利润率可能还需加强。
出口加速，集成电路出口出乎意料
从细分领域看，手机、集成电力产量可观，出口加速，尤其是集成电路表现尤为亮眼。据海关统计，1-5 月，我国出口笔记本电脑 5556 万台，同比增长 5.6%；出口手机 3 亿台，同比增长 4.7%；出口集成电路 1139 亿个，同比增长 10.5%。从数据看，随着 AI 的推进，AI 功能开始引入手机，造成产品的迭代效应，手机需求开始扩张，同时另一方面也值得惊喜就是集成电路产量，目前先进制程虽然还有待攻坚，但是成熟制程大概率已经突破，集成电路产量大幅提升。
半导体行业利润转正，抢占国际市场份额
4 月 27 日，国家统计局公布数据显示，2024 年一季度（1—3 月份），全国规模以上工业企业实现利润总额，其中，计算机、通信和其他电子设备制造业利润增长 82.5%。一季度高技术制造业利润由上年全年下降 8.3%转为同比增长 29.1%，增速比规上工业平均水平高 24.8 个百分点。分行业看，通信终端设备行业利润增长3.47 倍；集成电路、显示器件、计算机整机制造行业均由上年同期亏损转为盈利，利润同比分别增加 108.3 亿元、76.1 亿元、48.0 亿元。从数据看自 1 季度开始开始中国大陆半导体销售额利润同比增速均由负转正，成熟制程已经在国际市场上具备竞争能力，有望进一步抢占国外企业市场，下半年成长潜力依旧可观。
投资建议:
从公布的数据看，国内电子元件、集成电路企业的业绩开始走向正轨，不过电子元件、半导体行业的一些企业估值方式也需要转变，由于具备盈利能力不能再仅以研发进度进行估值，企业业绩、市场份额也要进入参考当中，鉴于目前的市场背景，短期在电子行业标的选择上暂时先以业绩较为可观的企业为主。
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