今天麒麟电池板块大跌4%,主要是宁德时代股价暴跌超4%,麒麟电池的老大哥宁王都跌了,其他股票自然会跟跌。
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实际上这已经不是麒麟电池第一天下跌了,最近两周都在持续下跌,宁王从高位的211块,一路下跌到172块,回调了将近20%,这到底是怎么回事?
锂电池还有救吗?新能源还能抄底吗?这是很多人心中的疑惑。
今天叶秋就跟大家聊聊对锂电池的投资看法。
1、宁王下跌的三大原因。
前阵子宁王一路高歌猛进,股价从底部的135暴涨到211,现在又回到172块,最核心有三个原因。
首先是行业景气度下滑。
从7月份的地点排产数据来看,行情景气度有所下滑。
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首先是锂电池排产环比增加2%,而宁王7月排产38.1GWh,同比+22%,环比-4%。
对于制造业来说,排产下降可不是好事情,这意味着需求不振,后续业绩可能不及预期。
其次是周末市场都在传宁王两条产线停了。
原本排产不及预期,市场还能解释为碳酸锂价格下降,厂商正在去库存;但现在直接是部分产线停工了,这说明在需求端是真的遇到麻烦了。
因此基本面逻辑有瑕疵,排产下降+产线停工,交叉验证了需求不振的观点,这或许是今天机构和散户出逃的核心原因。
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最后是海外关税预期扰动,这或许也是宁王今天大跌的原因之一。
当然近期市场在持续下跌,尤其是低位的新能源跌跌不休,宁王作为新能源总舵主自然也不会例外。
2、锂电池还有救吗?
实际上7月是新能源车淡季,某个月份排产下滑也比较正常。
接下来看金九银十旺季来袭,如果宁王8月份的排产出现不错的改善,那么市场预期会迎来扭转。
还有即将到来的中报行情,二季度宁王排产还是很不错的,机构的一致预期是120亿,看看中报业绩能否超出市场预期。
最后就是锂电池总体估值是偏低的,比如宁王今年机构预期是500亿的业绩,目前市值7600亿,动态估值15倍,对于一家全球电池巨头来说,这个估值是比较低估的。
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最后总结一下:
宁王为代表的麒麟电池连续下跌主要是因为排产、产线停工、海外关税等事件扰动;
但实际上这个位置的宁王估值不贵,中报有潜在业绩催化,短期可能快见底了。
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$宁德时代(SZ300750)$$天齐锂业(SZ002466)$$赣锋锂业(SZ002460)$
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