继续谈谈当前的行情。
当前的整体趋势大致就是公共事业和资源、能源板块易涨难跌，跌着跌着就创新高了。而所有与消费沾边的股票大多数都是螺旋下滑的，一句话，大家担心今后人们没钱消费了。
至于结果对不对，目前无法证伪，连之前最抗跌的白酒龙头公司也在补跌，茅台也补跌，五粮液和泸州老窖也补跌。
还有不少消费类公司，股价早就已经跌破了大盘在2600点的时候，创了新低。
要说类似于招行和平安这种金融类消费股，还算比价抗跌的了，但是表现同样比公共事业属性更强的公司要差。
比如四大行已经接近或者创出新高，股价表现就远好于以零售为主的金融企业。
估值的天平，正在转变，以前大家认为消费股没有天花板，业绩弹性更大，认为公共事业股没有定价权，业绩天花板明显。
但是现在的观点似乎又反过来，似乎更担心消费股业绩会下滑，进而追求业绩更稳定的公共事业股。
未来两到三年后结果如何呢？
这个没有人知道，估值更多的与短期情绪有关。但是业绩是真真实实与大环境有关。如果经济能够复苏，消费自然就会同步起来，反过来如果经济复苏困难，那消费就是雪上加霜。
从这个角度来讲，资源、能源和公共事业股受到追捧，并非全无道理，追求更高的安全性，无可厚非，尤其是在险资、理财资金等超配的情况下，确实易涨难跌。
但问题是，这些板块的龙头公司，估值真不低了，比如长江电力的股息率已经下滑到了不到3%，中国神华的股息率也已经低于6%，高股息板块股息正在逐渐变得平庸，一旦周期显现，这些板块会补跌吗？
反过来说，金融板块和零售消费板块目前是否过度悲观了，一旦未来的现实比悲观预期要好，会不会发生戴维斯双击？
比如说中国平安目前港股市值不到6000亿：
这可是一家净利润达千亿的公司，如果中国平安未来持续几年净利润过千亿，悲观的预期被证伪，那么股价还会是现在这么低吗？
典型的例子就是好2年前的中远海控和中国海油，两家公司的业绩都是不错，但是并不妨碍股价持续下跌，市场当时的担心是石油周期太强，中国海洋石油折旧太高，资本开支太大，赚不到真钱，担心中远海控迟早会亏，赚到的钱迟早会吐回去。
但是两年之后海油的现金流越来越好，留存资金越来越多，还没等到中远海控亏损，第二波海运景气度周期又来了。
很显然，之前的担心就被证伪了，所有股价就开始修复，犹如脱缰野马一去不回头了。
中远海控菜头买到了启动之前底部区域，但仓位不多，中国海洋石油在20块附近追高了一点，仓位更少，不过总归算是坐在车上了。
希望未来的招行、平安这些大金融板块的过度悲观预期被证伪的时候，能重仓搭个搭个便车。
整体来说，2024年上半年在大盘行情不好，全A股票超过4500家公司下跌的情况下，菜头持仓的股票几乎全部正收益且整体获得25%+的收益率，已经很满足了。
继续努力，争取到年末的时候，收益能更高一些。
加油！
以上为菜头的个人思考和总结，不构成任何操作建议，请结合自身的实际情况，获取属于你自个儿的那份成长和认知。
点个发财赞，股票涨停！
原创首发 | 菜头日记（ID: CT600519)
作者 | 菜头
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