一、盘面观察
截至收盘，沪指涨0.92%，深成指涨0.57%，创业板指跌0.04%。市场全天震荡反弹，沪指领涨。总体上个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。沪深两市今日成交额6580亿，较上个交易日缩量452亿。板块方面，稀土永磁、房地产、磷化工、煤炭等板块涨幅居前，半导体、PCB、苹果概念、自动化设备等板块跌幅居前。#沪指7月开门红，接近收复3000点#
简评：市场这里缩量反弹继续，延续一个弱反弹的趋势，建议还是不用太乐观这里，估计吃肉的机会还在后面，整个7月份之前也说了，会有反弹，走趋势难度还是在的。看看8月份能否企稳，如果企稳，9月份是更有希望走反转的。
二、板块观察
1、能源股
锂能方向出现巨大利空，这里主要是供需层面的原因，阿根廷作为锂矿的大巨头，其锂矿储藏占到了全球的21%，这里有4个新锂矿陆续投产，增长幅度大约80%。这波供给端大幅度增加，直接打压了锂的价格，利空新能源，今天创业板也是收绿。稀土这里周末消息出来，大概率高开就是没得跑的，竞价大家都冲进来抢筹了，竞价抢筹最明显的中科磁业20CM涨停了，中军中国稀土、北方稀土等红盘震荡，这里如果要介入的话还是多考虑中军容量，趋势性上会更优一些。
2、高股息&电力#高息股逆势走强，农行股价创新高#
高股息方向还是延续好的走势，今天煤炭、油气、电力等方向纷纷继续走强，电力又创下新高。目前市场的情绪标是$三晖电气(SZ002857)$，明显加速，内部高低切，前强势股明星电力封板，西昌电力也有明显反攻。其他电力股窄幅震荡为主，不算弱，大票还是比较坚强的。此外，明显发现创业板、科创板领跌，以芯片半导体、AI等为主的科技型公司是今天出逃方向。这里还是提升自己的敏感度，一旦小市值票领跌，可能调整还会继续。
三、个股观察
事件：周末大事件引爆，稀土条文自10月1日起实行。作为稀土行业重要的法规，早在2021年1月15日，工信部发布草案时便吸引了行业内外的关注。#《稀土管理条例》公布，如何解读？#
点评：
稀土集团化、规范化以条例形式确定，供给集中度继续提升。
条例核心针对配额制、完善国储体系、规范冶炼分离/综合利用/进出口等产业环节，同时鼓励稀土新技术研发和二次资源回收利用。
目前国内配额已集中于北方稀土、中国稀土集团两家，本次文件出台意味着稀土产业集团化、规范化发展以条例形式确定，行业供给集中度有望继续提升。
国内整合成效显现，稀土供给约束强化。
2024年第一批重稀土配额10140吨，同比-7.3%，轻稀土124860吨，同比+14.5%，较上年增速放缓7.6pct，国内供给集中度持续提升，而海外项目规划较多，但实际进展缓慢，稀土供应端约束继续强化。
设备更新再焕磁材生机，需求端新老动力共振可期。
预计新能源汽车单车耗磁材提升、风电需求转暖支撑需求基本盘，2024年开始落地的设备更新政策或成为稀土需求新动力，按24-27年工业电机更新落地进度10%/30%/40%/20%计算，24-26年全球氧化镨钕需求仍有望维持10%左右增速，考虑供应约束持续，行业错配反转有望逐步显现。
供需边际改善，板块或迎估值修复。
23H以来供需压力均反映，稀土价格逐渐筑底。24Q2开始由于配额增速放缓,加之大幅跌价后厂商挺价意愿较强，供给边际收紧，产业链持续去库；后续需求端亦有7-8月新能源车/风电旺季采购催化，价格回暖有望延续。核心标的估值已至低位，板块有望领先价格迎来估值修复机会。
伴随着稀土价格修复，龙头率先受益，可以关注$中国稀土(SZ000831)$（中重稀土龙头，整合最大受益者）；磁材推荐$中科磁业(SZ301141)$（业绩触底，布局人形机器人业务）、大地熊（最小科创板细分流通市值，产能扩张弹性大，消费电子业务占比高）。
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