今日中国海油大涨3.15%，强势创历史新高，跟着大盘基买入海油的股友们今年靠海油就可以轻松赚62%+。
大盘基写过N篇关于海油的文章，之前总是强调高股息，拿着向下没什么风险，还可以躺赢一笔不菲的股息，没想到硬是被市场炒成了高成长股的收益率，真的是意外之喜，也可以理解为优质公司给股东带来的丰厚福报。老粉应该对我不厌其烦介绍的海油以及石油煤炭板块都比较了解了，但最近很多新粉刚关注，老有人问石油等相关的基础问题，这里统一再解释一下。
1.
过去2年多， 一直建议朋友投资煤炭、 石油， 煤炭主要是陕煤和神华，石油主要是中海油（盘子还轻、流通盘很小），不过大多朋友都拿不住， 纷纷卖飞了， 这2年A股、港股最好的避风港， 分红又好， 负债又低。事后看一旦资金发现这些宝藏之后，集中怼进来，很容易造成被买飞的局面。
石化能源跟其他的大宗商品最大的不同就是， 能源是一次性的， 不能循环再用， 挖光了就没有了， 金属可以循环再用， 农产品可以再种， 等多半年或1年就有了。
中国的天然资源一直都是富煤贫油， 所以石油一直都是靠进口， 煤炭就靠自主， 煤炭储量有2000多亿吨， 但是中国每年的要消耗44亿吨煤炭， 50年后就能把煤炭用光， 如果没有技术进步， 所以国家大力发展新能源是有原因的。但是新能源是波动很大、很不稳定的能源， 天气一变脸就马上停止工作。现在都是智能社会， 非常多的东西都靠电， 停电的后果是非常严重的。
大家如果有留意新闻， 十多年前有很多煤老板， 还有人成了首富， 明明这么赚钱的行业， 后来为什么差不多全行业的亏损连连， 地方国企问银行借款， 银行都不敢借。主要的原因就是2013年之前煤炭太好赚了， 基本上是黑金， 当时监管又不严， 所以大家都一寃窝蜂地去大量投资， 后果就是产能过剩， 年年都发生大型矿难， 次次都死亡几百人.
最终引发加强监管， 在2015年后开始去产能和供给侧改革， 取缔安全性不足的民营煤矿， 但是不少煤矿还在投产， 产能退出还要不少时间， 企业的负债极重， 当时中国也开始停建火电厂， 发展新能源发电， 所以在2015-2018年， 煤矿行业都基本在调整期， 但是煤炭龙头神华在2016年就不缺钱了，大手分红， 兖能也在2018年进行巨额分红， 但是大多投资人还没有醒过来， 以为煤矿还在低迷和阵痛期。
经过几年的去产能， 关闭了很多安全性差， 经济效益差的煤矿后， 2020年煤的生产就开始不足了， 直到今日还是供需紧平衡， 恶性竞争也消失了， 现在的巨头都是国企， 民企基本上出局了。 另外建一个煤矿的时间要5-7年， 因为安全性的要求， 投资成本巨大。加上现在强调碳中和达标， 未来的产量都不会有大的提升， 简单来地就是有序竞争，产量有限， 价格稳定， 所以煤炭现在基本上已经变成公用股了。火电粉想煤炭大跌， 基本上是在做梦了， 未来估计会慢慢实现煤电联动。
2.
石油行业的情况其实和煤炭有点相似， 七八年前油价还高高在上在100元以上， 为什么突然就油价大跌， 疫情更跌到负油价吗？ 疫情前经济也没什么大问题， 中美欧经济也很好， 原因在于新的技术突破， 这个技术大家都应该听说过， 页岩油/页岩气革命， 然后大量企业都去投资页岩油， 产量就急速增加， 开采石油比煤容易， 成本相对低一些， 这令老美从石油进口国， 变成了石油出口国， 这是近10年， 石油行业的最大变化。
这个新技术也令油价从14年的100多元， 突然下跌到16年的30元左右， 为什么后来， 油价又慢慢起来了呢？ 因为前面说过煤油都是一次性能源， 你从一个地方开采的煤油的产量终有一天会采完， 因为低成本容易开采的页岩油在18年左右就开采得差不多， 其他地方要开采的成本要增加很多， 所以之后油价又起来了。但是疫情期间的负油价给高负债及高成本的油商终极一击， 一大堆相关油商支撑不下去， 纷纷倒闭，加上油组落井下石， 减价竞争， 高成本的油商基本上都生存不下去，剩下的不少都被传统的石油巨头收购了， 这些巨无霸可不傻， 以前都有跟产油国深度合作， 之后如果过度竞争对大家都不利， 两虎相争必有一伤， 只会令消费者得利， 企业受损而已。所以最终两方都很有默契地有序生产， 令油价回升， 两方都有钱赚。
另外就是近年西方政坛白左思想横行， 环保当道， 天天都说ESG， 言必碳中和， 减少地球暖化， 石化能源在公众眼中都变成神憎鬼厌的东西， 金融资本也不支持在石化能源中进行大量投资， 变相也使得开采石油的资本成本提高很多， 企业也没有意愿去增加资本开支， 正如之前所说同一地方石油是会采光的， 如果你在开采完之前没有勘探到新的油田， 未来的石油产量只会稳步下降，这就是现在的石油行业格局。
但是石化能源的需求是年年增长的， 靠再生能源去补偿远远不够， 而且煤油还是很多物料的基础材料， 没有它们的提练品， 很多东西都生产不出来。加上大毛（Russia）忙于战争， 肯定也是没有能力去勘探新的油田， 估计还在加速开采现有的油田来维持军费， 2-3年后产量肯定会大幅下降， 现在又没有新的技术突破， 页岩油的成本也在提高， 油价涨到200美元也不是没有可能的事。
而且历来石油股因为高分红的原因， 复投的回报都很高， 如果你把握时机， 把分红留到股价调整时才加仓， 回报更惊人。
基本上美国石油股的复投回报都有13%以上， 比电讯， 科技股等高多了. 比可口可乐还要高， 只有少数消费股比它们高。
中海油每股累积分红居然比中移动还要多（2001-2022）.
煤油只是相对波动大一些， 但是回报也是非常大。
3.
新能源近年一直很热门， 很多无知的小白觉得他们会取代石化能源， 无知的人连常识都没有， 得出的结论都是很荒谬的， 常识就是气候变幻莫测， 每年四季的会有段长时间的阴雨， 雨雪， 暴雨， 多台风的时候， 这些时候光伏， 风能如何运作呢？
当然也会有人想到把这些新能源建在戈壁， 日照长， 雨水少的地方， 关键这些鸟不拉屎的地方， 没有相关产业配套， 人烟极少， 消耗不了产生的大量电力， 先不说基建成本， 如果要储存这些电力， 要用多少储电池， 如果都靠化学储能， 要知道锂的存量和产量都是有限的， 其他材料也一样， 锂要涨多少万元一吨， 成本根本就不化算。建水库蓄能， 要知道戈壁是缺水的。这些地方产生的电，说白了都很难消纳。
新能源的两大问题， 一是不稳定， 二是储能成本极高， 所以新能源想取代传统能源基本上是在作梦。 不过作为补充是有必要的， 毕竟要减慢传统能源的消耗。而且现在各国政府都在大量投入， 相关的股票如果跌到冰点， 分红很高时， 是可以用来养鸡的， 也只是个博困境反转的机会，意思不大，其他的就等机会吧。
$中国海油(SH600938)$$中国海洋石油(HK|00883)$$中国神华(SH601088)$
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