最近,楼市救市大招不断,市场焦灼;人民币跌破7.30,再创新低;股市跌破3000点,股民再陷绝望……
楼市……4月30日政治局会议定调楼市政策方向,提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”,5.17房地产“一揽子”新政聚焦稳市场、去库存,6.7国常会再次明确“对于存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路,又要稳妥把握、扎实推进”……救护车响个不停……数据据说不敢公布了。
汇率……央行重磅会议召开!坚决防范汇率超调风险……然后破7.3了。
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股市……上证连续六周收阴,上次六阴还是在十多年以前,创业板指季线五连阴,上次五阴也还是在十多年以前,整个市场人们失望的情绪蔓延……
于是有自媒体开始分析,房价、汇率、股市,应该保哪个?
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然后我也写了一个,没想到爆量了,直接干到150万的播放量,这个新号一下子粉丝大涨,但其实看留言是真被骂惨了……
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鉴于此,我专门通过经济的关联性,作比较说说深层理解。
我认为,三者生死与共,哪个都不能落下,救楼市是最重要的。
按规矩,我们用数据说话。
01 房价、人民币、股市全崩是整体经济问题
首先,我们分析一下房价、人民币、股市的关联性。
我把疫情爆发前到今年的房价、人民币、上证指数走势图拉出来,看看三者的涨跌关系。
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不难发现规律:看时间轴,近四年,三者的两个上涨周期都是接近重叠的。
第一个上涨周期:2020年初至2021年三季度,三者都是高速上涨、高位震荡。
这个周期疫情全球性爆发,而中国早期及时防控,国内生产和活动拉满;而这期间欧美国家疫情肆虐,生产和经贸都受到重大冲击。
所以中国除了内需稳定,生产的发送机还日夜兼程的开动,商品销往全球各地。全球都在买我们的东西,人民币需求量暴增!
有些行业可能受到影响,但是资金还在国内楼市、股市中游荡,加上外资看好中国的(疫情)稳定性而涌入。
于是,楼市、汇率、A股集体飘红。
第二个上涨周期:发生2022年末的前后几个月,三者集体短暂反弹。
那时候中国疫情尾声及全面放开,大家对疫情放开后的经济预期是看多的,加上放开后出现短时间的需求井喷。
中间下跌周期:两个上涨周期的时间段,三者集体下跌。
因为2022年美国逐步走出疫情困境,而彼时的中国正在遭遇疫情高发重创、大范围封控,生产经营受到严重影响。这个时间段,不管内需、外销都很艰难,加之聪明的钱流回美元市场。
结论就是,
1)房价、人民币、股市三者的涨跌与经济好坏是同步的,三者同跌的根本原因就是整体经济问题。
2)中美经济竞赛更像是零和游戏,此起彼伏是常态,这也是会发生中美经贸战的原因。
02 整体经济不好的最重要原因是房价下跌
再看前面的房价、人民币、股市走势图会发现,最先起来的是房价,最先扭头向下的也是房价。
从2021年下半年房价先开始下行,随后2021年底股市下行,再接着2022年3月底才是汇率下跌。
为什么会这样?
因为中国居民的资产有百分之70-80%是押注在房子上的,一旦房价下跌,资产缩水,大家就会开始勒紧裤腰带。
消费降级自然引发了内需不足、投资减少。
于是企业效益下降,股市下行。
当房子、消费、投资、股价都走弱了,那么聪明的资金就走了,汇率就下跌了。
因此,除了疫情之外,房价下跌是带动各方面经济问题的最重要因素。
03 房价、人民币、股市全崩,到底救哪个?
房价、人民币、股市三者紧密关联,所以三个都得救,一个都不能落下。但是,救楼市是最重要的。
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有自媒体说,“6月没有降息,是在保汇率还是保楼市之间,选择了保汇率。”
这个说法是错误的。
首先,不降息是为了保汇率没错。但不降息并不影响楼市降利率。
楼市517新政已要求房贷利率不设下限了,地区政府指导LPR减多少点就达到楼市降息的目的,所以保楼市降房贷利率不需要通过降LPR来调节。
A股方面,很多人抱怨在低迷期,监管层仍然保持铁腕打击态势,导致市场加速下跌。
我想说的是,A股铁腕打击是阵痛,但是一定是正确的。
A股必须剿清一切财务造假、操纵做庄等割韭菜的匪徒,必须让他们付出代价、牢底坐穿,才能有健康的市场让投资者不再蒙受冤屈损失。
选择在这个最坏的形势下进行打击到底,也未尝不是好事。
只是,建议大家远离民企票、甚至小地方的国企票,而大国企央企造假爆雷的概率会小很多。
最后说几句,
1)楼市不起,什么都没戏。所以,救楼市不允许有任何怠慢,政策一定会一直打到起来为止。
2)央行已表态,“我们坚持市场在汇率形成中的决定性作用,保持汇率弹性,但同时强化预期引导,坚决防范汇率超调风险”。所以,汇率是可以弹性的,但不能超跌。
3)股市目前以剿匪为主,肃清老鼠屎之后,待与楼市、人民币一起飞。
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