随着上半年行情收官,备受关注的公募基金半年度业绩也新鲜出炉。
2024上半年,沪指涨幅为-0.25%,$中信证券(SH600030)$大盘看似几乎没跌,但公募基金的股基产品(股票仓位50%以上,不含指基、QDII及年内成立的新基,下同),整体业绩难以乐观。据东财Choice数据,公募系的偏股基金上半年净值收益率平均值约为-5%。
在这当中,曾经领一时风骚的头部公司华夏基金,竟有82%的产品录得亏损,成为股基总规模(截至一季度末,合并份额,下同)排名前十的基金公司中,唯一亏损面超过八成者。
规模30亿以上产品全亏
近年,华夏基金股基规模排名虽逐步下滑,但依然稳居头部基金公司之列。根据东财Choice数据,纳入统计的华夏基金股基共有114只,对应一季度末规模总额为1364亿元,居全市场同类排名第七位。
通常情况下,越是头部基金公司,其投研能力、风控能力、产品丰富程度都会更有优势。另外,从概率来讲,基金数量越多,全军覆没的概率也越小。然而,今年上半年,华夏基金上述114只产品,竟有93只录得净值亏损,亏损产品占比82%,在同类规模前十的基金公司中,亏损面高居第一
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除了亏损广度,其亏损深度也让人倒吸一口凉气,上述114只产品净值亏幅超过20%的,多达14只。其中,华夏磐润两年定开,上半年净值亏损幅度达32%,更是在全市场纳入统计的3988只产品中排倒数第15名。
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华夏基金的股基中,规模超过30亿元的有11只,全部录得亏损。其中,规模119.5亿元的百亿基金华夏能源革新,上半年亏损幅度超过了13%。形成鲜明对比的是,公司上半年收益率超过10%的4只产品,全部是规模不足2亿元的迷你基,排名第一的华夏清洁能源龙头,规模仅为0.64亿元。
超七成基金经理“全军覆没”
飞瞰财金注意到,上半年亏幅超过30%的华夏磐润两年定开,基金经理为张城源,主打定增投资。
然而,受定增市场近一年急剧降温、微盘股走势反复等因素影响,张城源所管理的5只产品亏损都相当惨烈。除华夏磐润两年外,其管理的另外4只产品跌幅少的也亏逾17%,平均亏幅为21 %。同期,张城源主要的业绩参照指数中证800,跌幅是1.11%,两相对比反差巨大。
值得一提的是,华夏磐润两年定开成立于2022年8月24日,即今年8月24日锁定期将届满。但由于今年上半年的巨亏,该产品成立以来的回报为-29%,对锁了两年的基民来说,这样的结果可谓悲惨。
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张城源外,管理华夏创新未来、华夏科技创新等5只产品的周克平,上半年跌幅最少的产品也亏逾14%,平均亏幅则达到22%。从持仓看,对周克平业绩带来暴击的主要是其重仓的新能源(新泉股份、华友钴业$华友钴业(SH603799)$等)及医疗(澳华内镜$澳华内镜(SH688212)$、三诺生物等)。
管理华夏低碳经济、华夏节能环保等4只产品的吕佳玮,上半年跌幅少的亏近16%,平均亏幅20%。从持仓看,其产品净值主要受重仓的光伏(捷佳伟创)、半导体(睿创微纳)拖累。
除了上述几名“典型”,整体上看,华夏基金的基金经理亏损面和公司产品的亏损面如出一辙。
根据东财Choice数据,纳入统计的华夏基金股基,共涉及57名基金经理(共同管理者算1名),其中多达41名基金经理出现管理产品全部报亏的情况,占比约72%。这种“系统性沦陷”,对头部基金公司来说,非常罕见。
六成股基成立以来收益为负
超过七成的基金经理“全军覆没”,正在不断锈蚀华夏基金26年来的老字号招牌。这背后固然有市场环境因素,但与公司的发展策略或也不无关系。在2020年后公募基金大发展背景下,华夏基金奉行“去明星基金经理化”,在规模扩容过程中诸多新生代基金经理匆匆上阵。
而拉长时间来看,据东财Choice数据,截至今年上半年末,纳入统计的114只华夏基金股基,多达68只成立以来的回报为负,占比60%。其中,有6只产品成立以来回报惨遭腰斩,最惨的华夏创新未来,成立以来的回报为-58.38%。
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成立于2015年5月15日的华夏领先,至今已运行9年,可谓经历了完整的市场牛熊,但净值累计亏损51%。其规模也从成立时的50.18亿元,缩水至今年一季度末的7.76亿元,跌了八成不止。
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一个更值得关注的数据是,在华夏基金这百余只股基中,成立以来回报为正的前十只产品,已经没有2009年之后成立的了。而即便是这十只老产品,近1年、2年、3年的净值亏损均值也分别达到了16%、24%、32%。
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