芯片重大利好！SK海力士狂砸5400亿 加码部署AI赛道
2024年07月01日 17:23
来源： 券商中国
50人评论
40
50
99+
主力资金加仓名单实时更新，APP内免费看>>
芯片产业链迎来重大利好数据。
7月1日，最新披露的数据显示，今年6月，韩国的半导体出口额达134亿美元（约合人民币973亿元），同比大幅增长50.9%，这是有记录以来最大的出口数字。分析人士认为，这一数据对全球半导体产业链而言，无疑是一则利好消息，预示着，半导体复苏势头仍在，且超出市场超预期。
芯片超预期复苏的另一个信号，来自产业链龙头。韩国巨头SK集团宣布，其旗下的半导体子公司SK海力士计划到2028年投资103万亿韩元（约合人民币5400亿元），突显出该集团对半导体行业的押注。除了SK海力士以外，全球存储芯片巨头——美光科技、三星也纷纷大举扩产。
机构分析称，AI芯片需求高增下，HBM（高带宽内存芯片）的缺产状况仍会持续较长一段时间，除了海外三大存储巨头将受益需求“量价齐升”并加大资金开支，具有成本和产业链优势的国内企业，也会加速介入更多HBM生产环节。
芯片传来利好
被称为全球经济“金丝雀”的韩国，传来一则利好消息。
7月1日，韩国海关总署的初步数据显示，受半导体出口创纪录表现的推动，今年6月，韩国出口同比增长5.1%至570.7亿美元，而同期进口额下降7.5%至490.7亿美元。
数据显示，韩国6月贸易顺差达到79.99亿美元（约合人民币581亿元），创2020年9月来最大顺差规模，超过市场预期的顺差57亿美元。
从目的地来看，对美国的出口增长了14.7%，达到110亿美元，为历史同月最高。对中国的出口也同比增长1.8%，达到107亿美元，连续四个月保持增长。
这主要得益于芯片需求的增加。最新发布的数据显示，韩国6月的半导体出口额达134亿美元（约合人民币973亿元），同比大幅增长50.9%，这是有记录以来最大的出口数字，也是连续第八个月同比增长。
分析人士认为，这一数据对全球半导体产业链而言，无疑是一则利好消息，预示着，半导体复苏势头仍在，且超出市场超预期。
英伟达等美国芯片巨头正在大举增加订单，这对包括三星电子、SK海力士等韩国芯片大厂来说是一个利好消息。
IBK证券经济学家Jeong Yong-taek表示，下半年韩国海外出货量将继续扩大，因为全球围绕人工智能的繁荣将继续支持对韩国芯片的需求，尤其是在英伟达、苹果等公司推出新产品的情况下。
韩国制造业继续扩张。7月1日，标普全球公布的6月韩国制造业PMI终值为52，高于上个月的51.6，处于2022年4月以来的最高水平。
众所周知，韩国出口作为衡量全球经济的一项重要指标，具有前瞻性，甚至被称为全球经济的“金丝雀”，韩国出口数据报喜，对全球经济而言或是一则重大利好信号。
S&P Global Market Intelligence首席经济学家乔·海耶斯（Joe Hayes）表示，全球工业活动和贸易正在回升。由于融入了电池和半导体等关键中间产品的供应链，韩国制造业产出和订单被视为出口的领头羊。
有分析指出，韩元汇率的持续疲软，也是支撑韩国出口走强的原因之一。今年以来，美元兑韩元汇率整体呈现上升趋势，并在近期达到了1378.93韩元的高位。
狂砸5400亿
芯片超预期复苏的另一个信号，来自产业链龙头的最新动作。
当地时间6月30日，韩国巨头SK集团（SK Group）宣布，其旗下的半导体子公司SK海力士（SK Hynix Inc.）计划到2028年投资103万亿韩元（约合人民币5400亿元），突显出该集团对半导体行业的押注。
该公司认为，半导体行业对其业务的未来发展至关重要。
SK集团在最新的声明中表示，其中82万亿韩元将用于投资HBM。SK海力士的HBM芯片经过优化，可与英伟达的人工智能加速器配合使用。作为押注人工智能的一部分，SK电讯公司和SK宽带公司将投资3.4万亿韩元用于数据中心业务。
根据声明，SK集团去年亏损10万亿韩元，预计今年将实现税前利润22万亿韩元，其目标是在2026年将税前利润提高到40万亿韩元。
值得注意的是，SK海力士今年已宣布一系列投资计划，包括斥资38.7亿美元在印第安纳州建设先进封装工厂和人工智能产品研究中心；在韩国国内，SK海力士也将斥资146亿美元建造一座新的存储芯片综合设施，并继续进行其他国内投资，包括在龙仁半导体集群的投资。
除了SK海力士以外，全球存储芯片巨头—美光科技、三星也纷纷大举扩产。
当前，美光科技正在美国建设HBM产线，并首次考虑在马来西亚生产HBM、在日本新建DRAM厂，目标是在2025年将公司HBM市占率提高两倍以上，达到20%左右。
三星也预计今年HBM产能将增至去年的2.9倍。技术迭代方面，SK海力士和三星据悉都已完成采用16层“混合键合”的HBM内存技术验证，未来将用于HBM4量产。
据悉，HBM是AI芯片中占比最高的部分，英伟达H100成本接近3000美元，其中HBM成本为2000美元左右，大幅超过制造和封装环节。英伟达宣布，将其AI芯片更新周期从两年压缩至一年。这意味着，供应商需加速扩产，当前存储原厂2025年的HBM产能已被预订一空，订单能见度甚至直达2026年一季度。
光大证券分析称，AI芯片需求高增下，HBM的缺产状况仍会持续较长一段时间，除了海外三大存储巨头将受益需求“量价齐升”并加大资金开支，具有成本和产业链优势的国内企业，也会加速介入更多HBM生产环节。建议关注在封测、设备、材料等关键环节供货能力较强的国内企业的受益性。
欧盟拟向中国赤藓糖醇加征最高294%关税 市场影响几何？
2024年07月01日 15:24
来源： 第一财经
48人评论
52
48
99+
摘要
【欧盟拟向中国赤藓糖醇加征最高294%关税 市场影响几何？】欧盟对中国赤藓糖醇反倾销调查有了初步消息，欧盟委员会近期发布公告，拟对原产于中国的赤藓糖醇产品征收51.8%到294%的临时关税。据三元生物（301206.SZ）消息，目前还不是最终结果，初裁正式结果将在7月20日公布，对市场实际影响还有待评估。
主力资金加仓名单实时更新，APP内免费看>>
欧盟对中国赤藓糖醇反倾销调查有了初步消息，欧盟委员会近期发布公告，拟对原产于中国的赤藓糖醇产品征收51.8%到294%的临时关税。据三元生物（301206.SZ）消息，目前还不是最终结果，初裁正式结果将在7月20日公布，对市场实际影响还有待评估。
2023年11月21日，欧盟委员会发布公告，称接到Jungbunzlauer公司投诉，后者称中国赤藓糖醇产品存在价格和成本不匹配等问题，决定对原产于中国的赤藓糖醇产品（Erythritol）发起反倾销调查，涉及国内三元生物、保龄宝（002286.SZ）等多家代糖上市公司。
近期欧盟委员会公布了初步调查结果，拟对保龄宝加征51.8%的临时关税，对东晓生物科技有限公司征收105.6%的临时关税，赤藓糖醇大户三元生物则拟征收156.7%的临时关税，其余企业被征收临时关税比例从152.9%到294%不等。
记者今日以投资者身份致电保龄宝证券办，工作人员告诉记者已经看到欧盟委员会的公告，并表示接受，认为“基本上就是最终结果”。
但三元生物证券办工作人员表示，公司还在对这一结果进行申诉，预计初裁结果会在7月20日左右公布，具体情况还有待正式结果披露后再另行公告。
值得注意的是，国内赤藓糖醇企业刚刚从供过于求中缓解过来。
疫情带动了国内赤藓糖醇需求的快速增长，大量资本也入局淘金，而这些新建产能在2022年开始逐步进入市场，导致当年国内赤藓糖醇的新增产能总量是实际需求的5倍左右。供过于求的情况下，国内赤藓糖醇价格从4万元/吨，跌至2023年的9500元/吨。
2023年末开始，这一局面已经有所好转，三元生物在近期举行的业绩会上也表示，2023年底以来，国内赤藓糖醇的恶性内卷已经明显减弱。记者也注意到，目前山东赤藓糖醇的市场价格已经回到1.3万元/吨左右。2024年一季度报，各家代糖股的业绩都有不同程度的回升。
但国内所产赤藓糖醇中有相当部分比例用于出口。2023年三元生物国外销售占总收入比例高达76.8%，此前公告显示2022年10月1日到2023年9月30日，三元生物出口至欧盟的涉案产品金额占公司营业收入约18.8%。业内也担忧欧盟向中国赤藓糖醇征收高关税后，会给行业供需带来新的影响。
今日保龄宝证券办工作人员对此回应称，公司所产赤藓糖醇向欧盟出口的比例比较少，且出口海外的主要是其他高端代糖产品，因此就算征收反倾销税，对公司的业绩影响也较为有限。而三元生物方面则表示，目前这一临时关税尚未执行，要等正式初裁结果公布后，公司才能作出最终评估。
本文作者可以追加内容哦 !
