前面一篇文章已经说了，今天市场最大的功臣就是央妈，具体的大家可以看我前面发布的文章《刚刚，央妈出手了，大A迎来大利好！》！
利好是毋庸置疑的，但并不意味着万事大吉，相反，有那么三个细节还是值得大家琢磨。
第一，白酒股继续拖累市场。
茅台继续低迷，如果不是这样，可能沪指表现还要好一些。关于茅台，很多人在讲长逻辑，今天我也给大家分享一个大逻辑，因为放眼全球，并不是只有茅台这样的可选消费表现不好，事实上，就在上周五，全球消费股的榜样，美股耐克的股价出现暴跌。鉴于门店和线上销量下降、经典鞋业务下滑、以及耐克在全球各个市场消费趋势不均衡，耐克下调了2025财年业绩指引。
不仅如此，全球咖啡巨头星巴克财报显示，二季度美国的同店销售额下降3%，客流量下降7%，这是自2010年以来最大的季度降幅。全球化妆品巨头雅诗兰黛，该公司此前财报数据令市场失望，三年以来股价一跌再跌，自最高峰以来整整跌去70%，这种情况在历史上极为少见。再比如另外的消费分支——酿酒和食品行业，数据也并不是太理想，就连必胜客和肯德基这类刚需型消费，销售数据也不及市场预期。
你以为仅仅是消费股的巧合，其实不然，这第二点更有意思。
第二点：长江电力等红利股继续暴涨。
其实今天红利股的走势还是蛮惊心动魄的，上午是红利板块一股独大，其余板块集体熄火，等到央妈出手搞国债，长江电力马上盘中跳水，只不过很快又收上来了。为啥会跌，因为长江电力这批红利股一直被市场当债券在做，我也不要你股价能涨多少，给我分红就行，所以以银行为首的红利股，这几年其实走的就是一个债券定价的逻辑，大家都不喜欢冒风险，都喜欢稳定，国债和债基就走牛，红利股也跟着一起走牛，这都是联系在一起的。
所以国债一跌，红利股马上跟着跳水，但为什么又涨起来了呢？表面看似乎是资金没有更好的选择，实际还是全球一盘棋。透过美国、日本、欧洲的数据可以看到当下全球股市的共同主题：全球主要市场同样呈现鲜明的大盘风格。
以美股为例，英伟达今年为标普500指数贡献了超过1/3的涨幅。紧随其后的分别是苹果、微软、Alphabet和Meta。再比如欧洲市场，十一家大型公司(分别为葛兰素史克、罗氏、阿斯麦、诺华、雀巢、诺和诺德、欧莱雅、路威酩轩、阿斯利康、 SAP和赛诺菲)为代表的大盘股持续领涨，推动欧洲股市大幅上行。再就是日本市场，2023年以来日本股市涨势较好，其中高股息大盘股成为领涨板块。而手握重金的外资之前同样买入了高股息大盘股，推动日股的上行。先前巴菲特增持的日本几大商社，当初购买时的股息率远高于同期日本国债。
所以，以大为美，并非是A股的畸形，全球都一样，既然如此，有什么理由放弃这些股票？但问题也很明显，这样的股票如何去参与？实际任何股票都不可能只有上涨，没有调整，只要抓住回调的机会，自然轻松上阵，当然究竟是回调还是做头，这是多数人都很头疼的事情，但实际也不是没有办法解决。因为交易行为是不可以隐藏的，从大数据可以得出，实际上回调的本质是大资金故意打压股价，但最终还是要买回来的，这就是回补行为，而我用大数据来看，这类红利股一路上涨过程中，出现过很多次的这种回调现象，这不就容易把握了吗？看下图：
上图是我常年跟踪的交易行为数据，图中红色箭头标注的位置，有两组数据，一组是交易行为数据，一组是资金活跃度数据，当机构行为活跃的时候，显然当下阶段的操作是机构所为，当机构开始回补的时候，那么可想而知，不就是调整即将结束的时候嘛，多的就不说了，大家看图就明白了。
第三点：光大是不够的
这点其实我在之前的总结中有说过，前面说以大为美，但是像茅台、宁德这样的庞然大物却跌的不成样子，这又是为何，关于茅台，前面已经说了，全球性的消费低迷，这种时候你要硬挺，那也是没有变化的，我认为花无百日红，当我们身处一个下降周期的时候，就不要再痴心妄想，至少不是现阶段去考虑的事情。
那么宁德呢？网传行业7月排产数据普遍下滑。但公司回应，经营情况良好，近期及三季度排产环比呈增长态势。有人说前两年涨太多，所以要回调，这就太没有含金量了，其实宁王还是和预期有关系，目前看海外业务收紧几乎是板上钉钉的事情，那么市场自然用脚投票，而这点老外的投研机构看得很清楚，所以有人很佩服大摩，说到210，就是210，但问题有多少人相信呢？实际大家都是往回看，所以才会跌下来觉得惊慌失措。
但我不这么看，我早就说过一个观点，散户没有必要自己去判断，我们的判断就是基于机构的判断，大资金怎么做，我就怎么做，大家看下图：
从上图很容易看到，在股价再度冲击前期新高的时候，实际代表机构大资金活跃程度的橙色数据已基本消失，说明机构并不看好，那我们还要去自己思考？真的是多余了！写这条就是想要告诉大家，别什么整天自己研究琢磨，国债登上风口，还要学习国债交易？其实学来学去不过是三脚猫，半桶水，还不如老老实实看自己看得懂的，毕竟来股市不就是为了多攒点，不能本末倒置。
所以，利好来了，氛围感也拉满了，但是具体实践的时候，如果只是有一腔热血是真的不够，今年的情况是复杂了点……
本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。
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