许多人一直忧心忡忡比音勒芬“可能财务造假，看它许多门店似乎没有什么客流，怎么可能赚那么多钱？”
看门店也好，看财报也罢，都很难解你的心头疑惑。不过可以首先用几个简单直观的方法验证一下：
一看分红。分红可不能造假，必须真金白银掏口袋。如果公司没有钱，难道老板自己掏腰包？不可能吧。
二看负债率。负债率较低的企业没有财务造假的压力。反之，一般财务造假案例都摆脱不了高负债的困境，高押高贷，拆东墙 补西壁，拼命作困兽之斗。
三看公司老板是否清仓式减持。企业大难临头之前老板最先知道，本能反应就是自己先想办法脱身，清仓式减持股份套现资金。
四看公司的未来愿景和目标规划。如果公司连日子都过不下去了，还有余力考虑未来发展吗？特别是必须花大钱搞的那一种。
如果以上四条都能够非常顺滑地通过，那这家公司财务造假的嫌疑就大大减少了。但还是不能轻易下结论，需要再作进一步深查，可以重点关注以下几个方面：
1. 看现金流：经营性现金净流入金额连续数年低于净利润，需引起警惕，可能存在业绩造假或公司在产业链上的弱势地位。不仅要看年度现金流，还要关注季度现金流的连续性。如果连续数年都是在第四季度出现巨额现金流，基本可确认是假的。另外，收现比（销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入）一般约为1或者1+增值税率会比较好，若该比例过低，则可能存在问题。
2. 查验存款利息：计算公司存款利率（搜索合并报表的利息收入，包括投资收益中的理财产品收益，存款以连续四个季度账面数加总后平均计算），除房地产等高周转行业外，一般企业存款在2亿以上的，利率通常在1%-4%之间，最少应在0.7%以上。明显低于这个标准，说明资金可能不存在，鉴于上市公司IPO后募集了大量资金，短期被挪用的可能性不大，鉴别是否造假最好追诉到上市之前。
3. 对比行业费用率：费用率（销售费用、管理费用等）适当低于行业标准，毛利率、净利率适当高于行业标准，可能是管理优秀的表现，但太过离谱则可能是把费用隐藏在体外，目的是为了IPO或增发时高额圈钱，圈够后才会把费用纳入进来，进而造成业绩阶段性大幅下滑。
4. 审视资产负债表是否符合常识：若存在明显的大存大贷，或公司贷款20亿的同时又拿20亿现金去理财等不合逻辑的情况，可能是大股东占用了资金。如果大股东占用资金审计师未能指出，那么其他数据的真实性也值得怀疑。净现比（经营活动产生的现金流量净额/净利润）也是越大越好，达到1就是优秀的水平，该比例过低则净利润的含金量不高。
5. 关注研发投入：除特殊行业外，一般公司会有研发投入。当一家公司的研发投入只有行业其他公司的零头时，利润率却远高于其他公司，其业绩可能造假；相反，如果公司宣称有大量研发投入，而研发费用只有少量，同时没有形成任何无形资产，也可能存在问题。
6. 留意募资情况：如果账面有正常的现金，而公司却不断增发、配股，这样的公司可能存在问题。
7. 观察董高监是否减持：尤其是集体顶格减持（年度减持数占持有数的25%），如果不是造假，也是对业绩增长失去信心的表现。
需要注意的是，这些方法并不能完全确保识破所有的财务造假行为，财务造假的手段可能较为复杂和隐蔽。如果对某家上市公司的财务状况存在疑虑，建议查阅更多的相关资料、分析其多年的财务报表，并关注审计报告的意见。同时，也可以参考专业分析师、财经媒体或监管机构的观点和报道。但即使采取了这些措施，仍然存在一定的风险，投资决策应该基于全面的研究和分析。
此外，分红融资比也是一个可以参考的指标，根据公司上市以来历史累积分红和融资金额的对比，可以看出一家公司能否持续创造盈利和现金，以及对股东是否慷慨。
说点具体的。比音勒芬上市以来融资6.98亿元，累计分红14.5亿元。没有贷款，去年买两个国际品牌花7亿元， 今年再分红5亿元，还准备花23亿盖品牌大楼。这不像需要靠财务造假过日子的穷小子，完全就是一头鼓鼓的现金奶牛啊！
关注股票：
比音勒芬（002832） 中国海油（600938） 中国广核（003816） 中远海控（601919） 长江电力（600900）
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