德赛电池(000049) : 惠州国资委旗下，全球中小型移动电源领域的领导厂商之一，苹果手机电池的主要供应商。果链的业务占其营收50%以上。
苹果（APPLE）至6月10日开发者大会后股价一路新高，当前市值超24万亿人民币。其中核心的逻辑是苹果仍是当下AI技术革新下最好的”硬“科技载体。今年9月苹果将发售iPhone16。
据Canalys数据显示，2024年第一季度，全球智能手机市场同比增长10%，达到2.962亿部，市场表现高于预期，这标志着在经历了十个季度后首次迎来双位数的增长，苹果在核心市场遭遇挑战的情况下，出货量出现双位数下滑（主要由大中华区下滑导致），降至4870万部，位居第二。据华福证券电子团队调研数据显示， 24年初至今大中华区苹果销量0.20亿，同比-15%，Q2至今同比-5%，环比大幅改善。
今年iPhone16预计1款钢壳电池，25年预计4款钢壳电池，1款变4款，价值量提升50%，钢壳电池也是AI iPhone产生的新需求，能量密度，散热，安全性等有优势。 德赛电池做pack环节，6成份额，剩下欣旺达和台湾新普分40%。今年1款钢壳，价值量提升50%，对应德赛的营收弹性12%，25年4款钢壳营收弹性50%，24年5-5.7亿利润，25年8-10亿利润（钢壳50%价值量提升带来50%收入弹性+iPhone17换机10-20%弹性）.
空间测算：当前市值对应25年8-10倍PE，保守看估值修复到25年15倍，至少50%空间。对标果链可比，业务与财务结构完全同质化的台湾新普 PB 2.3，德赛电池 : PB1.55，，德赛份额上比新普还更大，相对估值显著低估！
强烈推荐IPHONE龙头电池供应商$德赛电池(SZ000049)$，目标价50元，100%赔率空间！！！
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