每日点评7.2 | 市场走势震荡分化 沪指盘中收复3000点

【指数大盘回顾】

【行业趋势回顾】

【机构观点】

三中全会和业绩披露期有望为后市市场注入新的活力。随着7月进入业绩预告披露期，业绩对风格的影响权重上升。近十年的历史数据统计显示，进入业绩披露期市场多选择业绩相对稳定的大盘龙头进行避险，风格方面价值风格相对占优。此外，临近7月中旬三中全会召开，预计规模指数型ETF有望继续扩张发挥市场稳定器作用，从而为龙头风格贡献增量资金。技术上，A股市场历经连日调整，且多日维持地量成交额，近期不排除否极泰来。只是，美联储利率决议、美债、汇率等海外因素仍时刻牵制投资者情绪，隐忧尚存。因此，我们认为，短期市场继续震荡概率较大，但也已徘徊在尾声，过度悲观已无必要。

相反，在当前向下空间有限的背景下，可更多关注低估值区域内的布局机会，耐心等待更多积极信号。

操作层面，建议围绕基本面信号及政策方向布局。一是受益于政策支持和产业趋势双轮驱动的新质生产力方向；二是中期业绩方向；三是受供给约束影响更大且有望持续的涨价链如制冷剂、存储芯片等；四是持续配置稳健的高股息红利策略，关注高股息配置及向盈利预期转化的扩散机会。中长期来看，可继续围绕成长领域和核心资产进行布局。

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