今日徐工大事要闻

高管电话会议

　　会议要点

　　1、国际市场影响与应对

　　· 关于印尼市场，徐工机械的产品不在印尼新征关税的范围内。即使未来可能涉及到工程机械，印尼目前的工业基础尚不足以本地化生产工程机械，因此短期内影响较小。此外，徐工在印尼市场已有资本性布局，能够应对未来可能的变化。

　　· 对于俄罗斯市场，徐工机械已提前储备足够的装载机产品，以应对报废税的征收影响。短期内，报废税的增加将转嫁给终端客户，对徐工的盈利能力有利。长期来看，由于俄罗斯依赖进口，报废税对徐工的终端毛利影响较小。

　　· 美国市场方面，徐工机械不生产被征税的港口起重机。中长期来看，徐工在墨西哥和巴西的生产基地可以有效规避关税影响，确保北美市场的供应和盈利能力。

　　2、国内市场表现

　　· 六月份，徐工机械22大类工程机械产品的内销预计增长15%到20%，其中徐工机械内销增长超过50%，明显优于行业平均水平。

　　· 挖掘机和装载机的内销表现突出，六月份挖掘机内销同比增长20%以上，徐工增幅达40%。装载机行业增幅为15%，徐工增幅为25%。

　　· 六月份，徐工机械67万台设备的开工率同比增长0.5个百分点，尽管开工小时数略有下降，但主要由于南方暴雨影响，整体开工率仍维持在70%左右。

　　3、海外产能布局

　　· 公司在海外设有11个工厂或KD组装厂，分布在德国、奥地利、美国、印度、巴西、墨西哥等地。巴西工厂主要生产五大类工程机械，墨西哥工厂主要生产挖掘机和超长机，印度工厂主要生产挖掘机和土石方机械。

　　· 巴西工厂正在进行技改，未来产能规划目标为100亿。墨西哥工厂二期竣工后，预计年产值为15亿。印度工厂年产值约为20亿，未来有望进一步提升。

　　4、下半年展望

　　· 上半年徐工机械的二季度业绩优于一季度，预计三季度环比二季度继续增长，四季度与三季度持平。整体下半年业绩将环比上半年增长。

　　· 二季度出口毛利率较一季度有所改善，整体毛利率也有所提升。公司预计下半年毛利率将继续改善。

　　5、盈利能力提升措施

　　· 公司制定了“十四五”规划和2027年战略规划，目标是每年毛利率提升两个百分点，2027年净利润达到10%以上。公司通过采购降本、设计降本、提高生产效率等措施，持续提升盈利能力。

　　· 公司强化价格管控，提升高毛利产品的收入贡献度，并对长期毛利率不高的产业进行调整或砍掉。此外，通过全球采购中心和设计源头降本，显著降低成本，提高毛利率。

　　Q&A Q：公司在六月份的内销表现如何？

　　A：公司在六月份的内销表现非常优秀。整体内销销量预计增长15%到20%之间，初步统计为15%。具体产品方面，挖掘机内销同比增长20%以上，徐工增幅在40%左右；装载机行业增幅在15%左右，徐工增幅在25%。整体行业降幅收窄至个位数以内，而徐工的增长为21%。此外，高空作业平台也出现了较大的增幅。

　　Q：公司的开工率和开工小时数情况如何？

　　A：根据徐工物联网监控的67万台设备数据，六月份开工率同比增长了0.5个百分点，四月份同比增长0.5个百分点，五月份增长0.4个百分点，六月份增长0.5个百分点。开工小时数略有下降，主要原因是南方近期暴雨影响。综合来看，开工率仍然维持在70%左右，后续预计保持较好状态。

　　Q：公司的海外产能和供应链布局情况如何？

　　A：关于徐工机械的海外产能和供应链布局，具体细节未在此次会议中详细披露。

　　Q：公司目前在海外的产能布局情况如何？

　　A：公司在海外主要有11个地区设有工厂或KD组装厂，包括德国、奥地利、美国、印度、巴西等。巴西工厂主要生产挖掘机、起重机、压路机、平地机和装载机，墨西哥工厂主要生产挖掘机和超长机，印度工厂主要生产挖掘机和土石方机械。德国施维英及其子公司每年收入大约在60亿到80亿之间，巴西工厂的年产值规划在60亿以上，未来目标是100亿。墨西哥工厂二期竣工后，预期年产值为15亿，印度工厂年产值约为20亿。物资工厂年产值约为10亿，未来有进一步提升的可能。此外，在东南亚地区也有一些资本性开支的规划。

　　Q：公司对下半年海外出口的预期和规划是什么？

　　A：上半年二季度的业绩优于一季度，环比和同比都有增长。结合目前在手订单和预测的新订单，预计三季度环比二季度将继续增长。四季度由于是收尾阶段，预计与三季度持平。整体来看，下半年三四季度的业绩将环比上半年有所增长。

　　Q：公司六月份内销的增长情况如何？

　　A：六月份徐工机械22个相关产业的销量增长超过50%，而行业整体增长在15%到20%之间。特别是装载机行业在整体下降的情况下，徐工机械内销实现了两位数以上的增长。

　　Q：二季度徐工机械的毛利率是否有所改善？

　　A：二季度的出口毛利率较一季度环比有所改善，整体毛利率也有所提升。结合国内和出口的整体毛利率来看，上半年整体毛利率有明显改善。

　　Q：公司在降本增效和整体盈利能力方面有哪些具体的规划和展望？

　　A：我们制定了包括“十四五”和2027年的战略规划，目标是每年毛利率提升两个百分点，净利润逐年提高，到2027年达到10%以上。具体措施包括采购降本、设计降本和营销结构调整。我们强化了价格管控，提升高毛利产品的收入贡献度，并对长期毛利率不高的产业或产品进行优化或淘汰。此外，我们通过全球采购中心和设计源头的降本管理，提升生产效率，降低人工和制造费用占比。这些措施将支撑毛利率和净利率的提升。

　　Q：公司在市场和价格管控方面有哪些具体措施？

　　A：我们强化了对国内事业部和海外14个大区的价格管控力度，努力稳价提价，发挥徐工品牌优势。同时，我们持续提升高毛利产品的收入贡献度，通过结构性改善来提升整体盈利能力。

　　Q：公司在降本方面有哪些具体措施？

　　A：我们从纵深角度推进整个价值链的降本，包括采购降本和设计源头的降本。自去年成立全球采购中心以来，降本幅度明显，基本在5%左右。我们对所有新产品设置毛利率和变更率红线，并调整研发体系的绩效考核。此外，我们在汽车起重机和挖掘机产品线上建设领航工厂，未来将在公司内部推广，以提升生产效率，降低人工和制造费用占比。

　　Q：公司对未来行业和自身发展的总结和预期是什么？

　　A：我们认为短期的行业波动可控，国内复苏持续，海外出口处于中长期上行周期。徐工机械在量价提升方面具有优势，降本增效和现金流改善显著，销售净利率在提升过程中，市场扩张空间大。总体来看，行业内外增长无忧，公司利润增速和估值扩张空间较大。

一、市场趋势及竞争力分析

　　工程机械海外出口中长期趋势不受印尼关税和美国关税问题显著影响，一带一路国家出口占比超过70%，北美和欧洲市场占比下降，亚洲、非洲及拉丁美洲市场增长迅速。

　　预计工程机械行业内销增长15%~20%，公司内销增长超过50%，优于行业平均水平。

　　6月份挖掘机内销同比增长超20%，公司增幅约40%。装载机行业增幅约15%，公司增幅25%，行业降幅缩小至个位数，公司增长21%。

　　物联网监控数据显示，2023年6月开工率同比增长0.5个百分点，连续三个月实现同比增长。

　　二、税收变化及海外布局

　　公司在南北美拥有制造基地，可规避美国关税影响。墨西哥和巴西工厂产品免税。

　　印尼市场200%关税涉及的产品与工程机械行业无关，未来3~5年内对公司的影响可能性低。

　　公司在海外共有11个地区设有工厂或KD组装厂，主要分布在德国、奥地利、美国、印度、巴西、墨西哥等地。德国斯维因及其子公司年收入在60亿到80亿之间，巴西工厂年产能规划在60亿以上，墨西哥工厂预计年底二期竣工后年产值约15亿，印度工厂年产值约20亿，中亚地区工厂年产值约10亿。

　　三、经营业绩及盈利能力

　　公司专注于主业，提高盈利能力和市值，回报投资者。

　　6月份22大类产品销量预计增长15%~20%，公司内销增长超50%。

　　二季度出口的毛利率环比一季度有所改善，整体毛利率也有改善。

　　公司制定的战略规划包括年度预算，目标是每年毛利率提升两个百分点，净利率逐年提高，到2027年达到10%或以上。

　　公司强调目标成本管理，特别是从设计源头开始，以降本为中心，同时提高生产效率。

　　四、产品线及市场表现

　　公司测试的产品包括了12大类典型代表性的行业产品，如混凝土机械、土方产品、挖掘机、装载机以及道路机械等。

　　6月份挖掘机内销同比增长超20%，公司增幅约40%。装载机行业增幅约15%，公司增幅25%，行业降幅收窄至个位数，公司增长21%。

　　二季度公司毛利率和盈利状况有所改善。

　　五、未来展望及增长预期

　　预计三季度环比二季度将继续增长，四季度与三季度持平。下半年总体预计环比上半年将有增长。

　　公司在量价提升、品牌延展、降本增效、现金流改善等方面表现良好，销售竞争力提升，有较大扩张空间。

　　行业内外增长稳定，

苏企改革记攀“高”向“新”，“制造巨擘”以“变革”创第一

作为经营主体，企业被视为经济的神经末梢，对市场冷暖感受最直接，对政策落地见效感知最真切。党的二十届三中全会即将召开之际，新江苏传媒推出特别策划“苏企改革记”，通过一个个具体而微的企业故事，看苏企如何聚焦发展新质生产力重大任务和全面深化改革“关键一招”，统筹推进管理、产业、科技变革，以改革创新赋能新质生产力发展，凝聚起推进中国式现代化的磅礴力量。

盛夏七月，徐工集团起重机转台智能生产车间内，一派繁忙景象。一条兼容多道工序、能够生产26种产品的“智能生产线”正高速运转，体形庞大的智能焊接机器人灵活而精准地进行各项操作。作为全球起重机行业首条大型结构件智能化生产线，该产线见证了徐工集团一次次打破世界纪录、创下多个“第一”“唯一”，实现从跟跑到领跑跨越的发展历程。

作为“老牌国企”，工程机械领域的“塔尖企业”，八十一载历史积淀下，改革与创新始终融入于企业发展的经络之间，存在于企业战略选择的每一步。全速变革的步子，也在近十年越迈越大。

徐工集团、徐工机械党委书记、董事长杨东升介绍，在“顶层设计”上，2018年至2022年，作为国家“双百行动”和江苏省首批试点企业，徐工有限（徐工机械控股股东）的混改和重组整体上市走出了企业改革的第一步，解决了困扰徐工多年的体制机制问题，形成了“光荣传统 国企优势 先进机制”新模式和独特优势。

2023年以来，徐工管理变革再提速，智改数转网联董事长“一号工程”帮助企业实现从“翻天覆地”到“脱胎换骨”。截至目前，该项目荣获省级荣誉84项，获评省级智能车间27座、省级智能示范工厂8家、省级工业互联网标杆工厂13家等，助力集团成为全省推进新型工业化的“模范生”。

在顶层设计的基础上，徐工又牢牢守住技术、市场、人才变革的“支脉”，打造具有徐工特色的新质生产力。

在工程机械行业，“得零部件者得天下”。过去，徐工重要的材料和零部件主要依靠进口，后来，全体研发人员以“壮士断腕”的勇气攻克一个个“卡脖子”难题，大规模实施国产化战略。其中，徐工XCA4000被业界称为“全球第一吊”，成为作为我国自主研制、全球最大、吊装能力最强的首款11桥轮式起重机。目前，公司已实现300吨及以下吨级产品100%国产化，千吨级产品国产化90%以上，生产成本下降70%以上。

从C系列、D系列、DK系列到MAX系吨“神州第一挖”，徐工挖掘机械成套化产品系列和型谱覆盖目前已在国内行业领先。过去“求不到、买不来”的核心技术，徐工现已逐步“握在手中”，关键制造技术基本实现自主可控

一组数据也显示，近年来，徐工研发投入连年占比达营收的5%以上，实现全球协同研发，全集团始终保持对核心零部件、关键核心技术不断突破的力度和速度。

与技术创新“并驾齐驱”的，还有徐工的国际化发展战略。早在上世纪八十年代末，徐工就率先踏入国际机械市场，为中国工程机械扬帆出海开创先河。如今，徐工产品出口到190多个国家和地区，“一带一路”沿线覆盖率达95%以上，年出口总额和海外收入均保持行业领先，成为中国装备制造走向世界的名片。

以徐工的巴西制造基地为例，作为徐工海外全资的首个制造基地，当地时间6月6日，基地正式投产十周年之际，全新产品XC958BR装载机正式下线，该产品也是企业第23456台产品，采用了模块化、系列化、标准化的国际先进设计理念，体现出中国工程机械在技术研发上的持续创新能力。目前，基地已具备挖掘机、装载机、压路机、平地机、挖装机等主营工程机械产品的批量生产能力。

人才是企业发展的“第一驱动力”，徐工的变革，在人才培养上也可见一斑。

熟练地用扳手调整好机床卡座，迅速放上坯料，固定位置，设置参数。按下启动键，伴随着嗡嗡的机器声，在铣刀切割下，坯料便向着精密部件“雕刻”起来。当记者见到徐工重型数控车工孟维时，他正在进行数控机床的操作，类似的动作，他已重复上万遍。

从一名普车床操作工成长为江苏唯一“大国工匠年度人物”，孟维的成长之路，是徐工一大批一线工人发展的缩影。他们凭借着“精雕细琢”的韧劲，从普通工人一跃成为“大国工匠”，创新操作方法、解决生产难题，书写了技能人才的精彩人生。

杨东升介绍，“高”是徐工培养人才的关键词——高水平管理人才、高段位技术人才、高技能工匠人才、高产出营销人才、高素质国际化人才。徐工始终坚持人才是第一资源，将外部引进和自主培养相结合，加大人工智能、大数据等领域“高精尖缺”人才引进，集聚一批行业技术领军人才、国际化人才；同时，徐工还依托徐工企业大学、产业大学两大人才阵地，创新人才培育模式，为集群培养和输送各类优秀人才，让人才队伍的底座不断增厚。

栉风沐雨改革路，砥砺前行谱新篇。面向未来，杨东升表示，徐工将持续加速变革、深耕行业、潜心专研、创新突破，同时帮扶相关产业链供应链上下游企业共同成长，让强大的供应链条成为企业新的核心竞争优势，为中国制造业高质量发展贡献徐工力量。