7.3早参

一、今日盘面分析及明作策略

今日大盘低开震荡微涨，深市则跌1%。银行和白酒板块涨幅居前，热点题材仅财税信息化+智慧政务+金融科技等软件方向强势，一体成型电感、稀土永磁、苹果+消费电子、半导体芯片、车路云、光伏电池、特高压、工程机械、家电和有色等趋弱。个股以下跌稍多，涨停板51个，其中一字板7个，另有12个涨逾10cm，涨停被砸个股20个。跌停板3个，另有3个跌逾10cm，大跌5%以上个股73个。

市场呈现出震荡分化走势，银行+两桶油+茅台等权重撑大盘，然而3000点争夺了几十次还是没守住，没人管的深市就又是大跌。不过今天高股息红利股的风格已经开始出现分化，银行板块持续发力后随时也有可能要分化了。跌的虽然是深市，领跌的题材很多是科技，然而短线赚钱效应却也出在科技股，只不过今天科技股炒的是改革预期的方向。另外，涨的基本上都是快速脉冲的超跌小票，那类票只是快速套利行情，容纳不了多少资金，也带不动市场，从而呈现的是相当分化割裂的盘面。

跌的科技股则主要是前期涨出了点趋势或反复炒出来过人气的方向，他们更能反映短期活跃资金和市场动向。如此分化走势反映出的本质是当前只有炒一把就跑的超跌反弹行情，方便脉冲的小容量题材更容易炒，而容量稍大点的题材就撬不动，其实就是纯短线小打小闹的行情，没有趋势性方向可言。总的来说，当前存在两个极端，一是机构抱团少数红利蓝筹，二是游资和量化搞跌惨了的小票。前一类上涨带不动市场，一旦抱团覆灭却会拖累指数。后一类能左右下短线情绪，但节奏很快，炒一下又有跌回去的风险。

今天盘面的亮点是出现了有板块效应的题材财税信息化，短线客要看的就是板块效应，而不是每天轮转一大堆题材。只有资金集中炒的方向才有赚钱效应，否则题材再多也是虚假繁荣。不过一时可能还是难有集中大炒的题材，轮动才是主轴。财税信息化概念其实已经炒了一个多星期，今天是从少数几个股到集中爆发，是分歧走向了一致。一致后明天会分化分歧，然后看局部行情，如今的快节奏不适合太后手的反应。其他很多软件股是量化不识别题材就一窝蜂的情绪，本身是不带逻辑和持续性的。包括改革行情也没必要去刻意强调，没必要为了轮动而到处去挖掘各种方向。因为很多相关题材你去较真反而会显得虚，譬如电力方向你没去细究时因为红利和电网出海逻辑而涨得好，你一去较真电改反而可能不行了。

大盘缩量窄幅震荡，虽然反弹了三天，但是从整个大周期来看是半死不活的反弹样子。这里大概率还不是底，至于明天是涨还是跌没什么意义。深市还在奔新低，那硬托着大盘只会延迟市场真正好转的时间。就操作层面而言，当前只有快节奏的结构性机会，能持续的确定性机会不多，明天如果深市还不反弹的话那短线情绪套利的难度又会加大。