原文发送于昨日晚间。
2024年7月5日，欧陆通公开发行6.45亿元可转换公司债券，简称为“欧通转债”，债券代码为“123241”。
按最新正股价：41.48元，转股价：44.86元，以及转债条款计算，转股价值：92.47元，纯债价值：86.87元，保本价：115.5元，债券年收益：2.46%，AA-级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%，赎回价：112元。尚可。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
发行人主要产品包括电源适配器、服务器电源和其他电源等，属于开关电源产品。
暂无细分行业转债行业对标，公司有液冷服务器概念，对标转债有：大元转债、佳力转债、立讯转债、神码转债等。
经营业绩
公司近期业绩暴增。
估值
按照最新业绩和最新5家机构一致预期业绩增速27.22%计算，欧陆通静态估值市盈率PE：18.62倍，市净率PB：2.22倍，成长性估值PEG：0.68。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在116元附近，即每中一签盈利160元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购8万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.8%~2.4%，约62户中一签。
按每股配售6.4747元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为15.61%，即买200股，8296元市值大概率配13张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为2.5%。
综合评价
公司近期业绩暴增，静态估值较低，成长性估值较低。
转债转股价值低于面值，评级一般，利息尚可。
综合5星评级为4星（****）。
本文观点和原理参见《价值可转债投资策略》（作者：宁远君，唐斌）。
《低价为王》《果然下修未到底》《业绩大增》《2只转债提议下修，3只转债可能下修》《1只转债加回赎回列表》已同步发文，欢迎关注！
本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中提及的证券买卖，请自行承担风险！
$欧陆通(SZ300870)$$欧通转债(SZ123241)$$创业板指(SZ399006)$
本文作者可以追加内容哦 !
