整体上市进行时？！

2024年6月4日一文中有二个猜想：猜想一部分资产注入上市公司，猜想二是整体上市。而本篇着重于整体上市，是因为豫信电科官网上的组织架构又又又有了新变化，一眼看上去是要奔着整体上市的印象。

整体上市，是指一家公司将其主要资产和业务整体改制为股份公司进行上市的做法，这样既可避免非正常关联交易行为所带来的对其他股东的利益侵害，也可透过整体上市实现资产的重新整合，从而抵御行业周期性调整，增强集团竞争实力。伴随着豫信电科集团的不断发展，迫切需要通过内部资源的重新整合以发挥其规模经济、范围经济的优势，在这种情形下，集团选择整体上市成为可能。

豫信电科旗下有众多优质资产，有上市平台，有成规模、成体系及产业链的潜质，能够实现整体上市，将对其实现“积极拓展主营业务，尽快成规模、成体系、成支撑，围绕电子信息制造、软件和信息技术服务“两大领域”，半导体、先进计算、新基建、数字服务“四项业务”，力争到2025年末，实现投资管理企业收入规模500亿元，利税超百亿，”的目标有着积极的现实意义。

豫信电科若要整体上市，会选择哪种模式呢？

定向增发反向收购母公司资产模式，即：集团公司所控制的上市公司通过对大股东进行定向增发或者对股东进行大比例配股，以收购其手中持有的资产，从而达到整体上市的目的。与普通增发相比，具有“一简三低”的特征，即审核程序简单、发行成本低、信息披露要求低、发行人资格要求低。另外，定向增发并不局限于单纯融资，透过这一融资方式还可实现控股股东资产证券化、引入新的战略股东等战略意图。优点在于：该种模式1、老股东可以获得较大的净资产溢价；2、可以达到上市公司可以不需要掏出现金，大股东的优质资产就已经进入上市公司；3、作为不涉及现金的再融资行为，较容易被中小股东所接受，对大股东而言也可以提高对上市公司的控股比例（如果大股东参与认购）。

时间紧任务重，大环境支持。组织架构及上市公司人事的不断调整，内部的整合，都有着一个清晰的逻辑，即：集团整体上市。

前有豫能控股，往后有”豫信控股“，这也符合豫信电科的品牌宣言

数字中原 智慧河南

——辜且说之