关于个人看好斯菱股份的一些思考

$斯菱股份(SZ301550)$  今天斯菱开盘再次放量，虽然走的还是偏向磨人，但是也趁着情绪还行分享下我为什么看好斯菱的一些思考，从几个问题展开。

第一个，财报可见公司手握12亿现金，负债率非常低。这12亿本质上归属所有股东，最保守的换算，相当于目前市值至少减去12亿才是当前估值。有人说低负债有可能是公司发展受限，资金杠杠利用率低，但我并不认同，甚至我个人非常欣赏，在目前大环境下，低负债及谨慎扩大规模是优质企业决策层应该放到首位的考虑，当然，拿去投资理财更不靠谱，云南白药就是例子，亏成什么样大家可以去看看。从公司近期介入机器人市场和高端智能汽车轴承的精准性和长远性来看，相信这笔资金未来的使用会让所有股东放心，应该能够撬动更大的业绩。

第二个，关于三季度机器人用谐波减速器及执行器模组量产。翻翻董秘的回复，由于签订保密协议的限制不便披露客户，为什么签保密协议？一定是因为有实打实的订单了呀，这一点也可以再次确认公司在新业务的拓展上并不是想当然的以产品为导向，而是完全以市场为导向的先有需求再拓展业务，大大降低了营销成本，这一点也能体现出公司的稳健风格。

第三个，公司近期撇清了和特斯拉合作，但再往前翻你会发现之前公司实际回复的是与特斯拉没有直接合作，实际上斯菱做到目前的出海规模，是不可能不涉及到特斯拉的零部件的，只是中间通过了其他渠道进行了间接供应，这个基本没什么好质疑的。

第四个，关于中报业绩，中报没有预告不代表业绩没有大幅增长，因为村里并没有强制要求披露预告，反而有一季报增量做基础叠加629万套高端汽车智能轴承的增量，我认为高增长基本没有太大悬念，半年扣非破亿的概率还是很大的。

第五个，关于9月大量解禁和减持的可能性。这方面我也想结合一下公司中报披露时间来分析，首先，高管已经表态自愿锁定，剩余没有锁定的部分其实也是公司发展上市的功臣所持有，公司前两天回复8月30日披露中报，如果7月15日前实锤没有预告，那还是有可能为了照顾到这些推动上市的原始股东的，毕竟那么多年了，没有这些人也就没有斯菱的今天，这个是人之常情，甚至是比较有温度的做法。但解禁不等于减持，很可能这些股东继续看好公司的发展不进行减持，那更是给我们二级市场股东提供了更大的信心，说白了，减持是正常的，不减持那就更会被高看。再结合目前市场减持新规的实施，我觉得这一块并不是斯菱中长线股东会特别在意的点，因为年年分红再加上今年还有半年分红，这些行为都是公司在表态，我们是重视股东的，我们也会为股东负责尽力回报愿意与公司共发展的人。

大盘表现让太多资金望而生却，但换个方向想，越是这样的行情越应该寻找优质的公司，跌出来是机会，如果你还相信这个市场能变好，那优质公司是目前唯一值得参与的，如果你已经对大A绝望，那真的应该离开这里。

当然，上面都是主观内容，身在股市就存在风险，各位操作随意自负盈亏，祝大家发财