重申潜在的关税升级预期对光模块基本无影响

1；光模块的关税基本传到给客户；上一轮贸易战光模块关税最高到15%，后减半至7.5%；业绩层面没有影响

2，不同于上一轮贸易战，当下光模块厂商海外厂商工厂产能以放量，从占比看中际旭创23年海外出货或达30%，24年有望到50%。新易盛和天浮24年也陆续在海外有产值释放，后续将金一步提升。如若关税制裁升级；企业可转移产能来避税。

630已过。即将进入中报业绩预告及快报期，24--25年高增长确定，切换25年估值后，性价比显著。