龙头逻辑挖掘
一，消息汇总：
据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。
截至7月2日，维生素最新价格：VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3：115元/kg（年初56元/kg） VA：87元/kg（年初72元/kg） VB1：182元/kg（去年9月115元） VK3：95元/kg（去年11月58元/kg）
二，维生素投资逻辑
一、短中期因素
1、停产检修
维生素产能大厂纷纷宣布停产检修，已经实施和已经宣布了计划的有：
帝斯曼-芬美意工厂5月21日开始停产检修2个月。
新和成山东工厂7月上旬至9月上旬停产检修2个月。
浙江医药7月中旬开始停产检修2个月。
未来几个月内（9月中旬前），各品类维生素价格上涨将会是：群体作战，此起彼伏。
近日所有商品价格涨幅榜的前10名中，维生素已占有三个席位，其中维生素D3近一个月涨幅更是已达54%！
2、需求
3月全国工业饲料产量2460万吨，环比增长24%，饲料必须添加的维生素的市场需求也随之增加。2024年3月，维生素E、维生素B1、维生素B2、维生素C出口量分别同比增长36.7%、73%、104.4%、33.1%。
这次维生素价格暴涨，是从维生素D3开始的，这里有维生素D3产业的特殊性有关（关键原料羊毛脂胆固醇被花园生物这种企业垄断），也极大可能与欧美医学界今年在维生素D上的新研究成果、并将其实施到常规医用指南有关，至少4月25日、5月的研究成果发布和6月1日的指南实施的时间点和维生素D3价格从6月份开始暴涨的时间点是对应的。
今年股市是涨价大主线年份，至少几个月的产品价格连续上涨预期（TMA价格主升也就4月初到5月中旬合计一个多月时间，期间正丹股份股价上涨约10倍），这意味着什么，大家自己想想。
二、长期因素
1、帝斯曼正在退出维生素领域
帝斯曼是全球维生素大王，生产各类维生素，占全球份额的40%。
2024年2月25日，帝斯曼公告，计划2025年完成退出维生素领域，且已于2023年6月关闭了其在上海的维生素B6工厂。
未来一年半时间内，将会陆续传出帝斯曼各维生素分厂关闭停产的新闻。
也可能出现更多企业落后产能的出清。
2、人类对维生素的需求
还是拿维生素D来举例。
很多网友低估了人类需求，如果按照美国的这个指南，不同年龄阶段的人都应该补充维生素D来预防疾病，按人均0.1千克/年算，1万人需1吨，10亿人需10万吨
三，维生素相关上市公司
1. 花园生物：全球VD3的最大生产商，市场份额大约占30%，主要产品围绕VD3的上下游有胆固醇、VD3、25-羟基VD3等。
2. 新和成：全球第三大维生素巨头，国内VA和VE的最大生产商，也是国内唯一拥有柠檬醛自主知识产权的企业。
新和成从近三年营业总收入来看，近三年营业总收入均值为137.22亿元，过去三年营业总收入最低为2020年的103.14亿元，最高为2022年的159.34亿元。公司专注于精细化工，以化工和生物两大核心技术平台不断发展各类功能性化学品，为全球100多个国家和地区的客户提供产品和应用解决方案，已成为世界四大维生素生产企业之一。原料药产品主要涵盖维生素系列、抗生素系列、医药中间体系列，具体产品包括盐酸莫西沙星、维生素A、维生素D3、卡隆酸酐、氮杂双环等，主要用途为作为药物活性成分加工生产药物制剂。
3. 浙江医药：国内重要的原料药和制剂生产企业，脂溶性维生素E产量为国内最大，全球第三大生产商。
4. 亿帆医药：全球最大的VB5生产供应商，国内唯一的维生素原B5生产企业，全球市场占有率40-45%。
5. 广济药业：全球维生素B2主要生产企业之一，产能占全球的48%。
6. 圣达生物：全球生物素最大的供应商，约占30%。
7. 兄弟科技：全球最大的K3供应商，第四大VB3生产企业。
8. 金达威：全球最大的辅酶Q10生产商，VD3生产量全球第五。
9. 东北制药：国内维生素C五大厂商之一，产能约为2.5万吨，位居行业第三。
10. ST冠福**：全资子公司能特科技拥有维生素E产能为2万吨，约占全球产能的17%。
11. **康芝药业：拥有儿童药品种共计30多个，涵盖了维生素等。
12. 尔康制药：控股子公司湘药制药是国内最早获批生产磺苄西林钠原料药和注射用磺苄西林钠的企业。
13. 振华股份：维生素K3产能逐步释放，产品质量稳定。
14. 安迪苏：全球领先的动物营养添加剂生产企业。
15. 天新药业：主要从事单体维生素产品的研发、生产与销售，产品包括维生素D3等。这些公司在维生素行业中占据重要地位，有的在全球市场中具有较高的市场占有率，有的则在特定维生素品种的生产和研发方面具有独特优势
本文作者可以追加内容哦 !
