$岭南转债(SZ128044)$ 以下我个人的观点,不一定对,真假自辩。首先我认为岭南转债违约的可能性只有15%,原因是资产担保有很多不确定性,如果说每个人都到期赎回,那公司就要拿出大约6.6个亿来还,人家发可转债的目的就是不想还钱,让金融消费者把债券换成股票,公司不掏钱融资才是发可转债的目的,如果到期赎回,公司没那么多现金,光固定资产如何去变成现金这个问题就挺麻烦的。可能涉及若干时间,还带有不确定性,所以这时候有恐慌情绪是正常的。因为公司真金白银得拿出钱的概率只有百分之20。因为上个季度公司现金约2.4亿,但现在不一定还在???所以担保的目的说白了就是公司没钱,但是有资产,所以违约的可能性有15%的原因是,这15%可能延期会兑付,因为担保了不兑付,那就要拍卖的,有法律依据。但这期间有一个很大的不确定性,,就是公司拉正股,把可转债溢价为负值。有一半以上的人会转股,说不定大股东们已经在59到80块这个阶段买了一半以上的可转债去了。因为半价还钱这事很香。剩下的数量不多了。负溢价也会转股,大部分都转了,那么头铁不转的,公司实际控制人直接收了转股增加公司股权控制力,完美解决。如果真想违约,证监会的监管涵怎么不见踪影了,说白了就是违约风险很小。基本上已经有解决方案了。所以百分之15的违约风险,以及担保资金处置时间的不确定性风险,换算下来百分之15的收益还是可以的,深套的我不走了。赚钱的兄弟不一定要来这儿。每天快进快出挣点小钱可以了,毕竟公司没现金这个事是你知我知的。
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