从常识分析康得新

南京局的案件审理结果是违背常识的，这些常识包括但不限于：

1：钟玉及康得集团发展碳钎维业务时，旗下并无康得新以外的业务能够为碳钎维输血，发展军用碳钎维的巨额资金只可能来自或主要来自康得新，钟玉本人在股东大会的发言证实这一点，知名财经人士水皮作为见证人佐证了这一点。南京局虚增122亿的结论违背了钟玉无法自己印钞这一常识。

2：诸多报道表明钟玉及原康得集团已经突破了军工碳钎维核心技术并量产，这足以说明钟所领导的企业是一个强研发能力的企业，康得新在专利上的诸多排名也证实这一点，但是，在2014-2018年光学膜行业高速增长且同行净利润率普遍高于10%期间，南京局得调查结果是康得新每年亏损数十亿，毛利率低于10%，这一结论违背人们对行业理解的常识。

3：在康得新市值数百亿之时，钟玉本人未减持任何股票，反而推动二轮员工持股，众多跟随钟玉多年的核心骨干大金额持股，如果公司基本面糟糕，内部人不可能一无所知，我们认为，股价高位零减持和核心员工大金额增持表明南京证监局对康得新基本面的判案违背常识。

最新的情况是中国信达江苏省分公司在处置债权时指出：康得新光电公司（已经盈目前产能利用率30%）已经盈利，考虑到康得新光电的资产和收入占康得新的百分之八十以上，这一最新信息已经表明康得新是一家满产状况下高盈利的公司，此举再次表明南京局关于康得新核心业务在行业高增长期巨亏的结论是站不住脚的。

  南京局最关键的证据是资金被归集到集团后通过关联方式以销售回款康得新，即便这个说法为真，我们认为在财务处置上这也可能只是民营企业的做账技巧，我们认为可能的情况是：这些所谓虚假的海外客户其实是实控人控制的贸易商，从康得集团拿钱购买康得新真实产品，之后通过再次销售获得资金并逃避外汇管制。这样实控人就获得了在海外可以更加灵活调度的资产，这些资产现在因为南京局一句卖面粉就已经消失在监管之外，而事实上这些资产恰恰是从康得新归集到集团的资产。