000848承德露露—我国境内最大的杏仁露生产企业

$承德露露(SZ000848)$

估值+策略型：

行业：食品饮料（软饮料）

2019年业绩估值10.02元，6年均值8.71元，最低估值8.49元；

2020年1-9月业绩下滑17.26%，估值暂定8.00-8.30元。目前股价低于估值。

长期策略为MB较佳，近一年回测数据显示除CM不能获得正收益其他均能获得正收益，且BH策略最佳（胜率最高、收益最大。MS/BC策略收益趋同，MB策略次之。

估值分析：基本面业绩开始下滑，低于均值和最低值，处于下降通道；

技术分析：该股在8-10元附近放量盘整，不是派发就是再度吸筹.结合年线，年内不断出新低，且冲高后无法突破前期高位10.00元，故派发的概率较大。

操作上：暂时回避。除非股价回落到5.80-6.33元，可采用策略性适量介入。

2021年2.8日股价连创新低，验证前期分析和判断，该股处于派发中后期，短期不介入。或结合成交量及价格少量介入试仓。

2021.2.26日(历史地量）耐心等待：日线B+策略，周线s+策略。股价跌入预警价（创出新低6.09元），未破前低（6.00元），进入盘整期，按价格优先买入价（实操6.30元）。

2020年业绩同比下降7.03%，跌幅收窄。确认估值9.32元，均估9.67元（耐心持有为主）。2021.5.10

股价持续放量上涨，突破估值，按计划轻仓轻止盈（实操11.50元)。2021.7.22

2021年业绩同比增长31.77%，扣非增长32.17%，确认估值12.32元，均估11.00元。

2022年Q1同比增长11.19%，扣非增长11.28%，增速放缓、估值小幅上升（需进一步跟踪确认）2022.5.5

时隔近2年

2022年年报业绩营收增长6.66%，净利润增长5.69%，扣非增长6.17%，确认估值13.08元，均估12.04元。年度分红10派3元。

2023年年报业绩营收增长9.76%，净利润增长6.02%，扣非增长5.25%，确认估值13.77元，12.91元。年度分红预案10派4元（含税），按目前股价8.54元计股息率达4.68%。

技术上：长期介入信号确认（7.90元-8.18元）。

综上：调入预警组合及估值组合，考虑在预警价区间内少量介入试仓。2024.4.17

目前股价跌入预警价区间内、结合目前趋势此次按技术优先（前低7.11元）耐心等待中长期介入信号。2024.7.4