全球“再工业化+能源转型+AI+电网更新”四大驱动因素共同开启了电力设备需求的大周期，海内外电力设备需求景气度共振。在这样的背景下，汽车和数通业务的双轮驱动使得相关PCB厂商的发展前景广阔。
汽车行业的电气化、智能化和网联化趋势增加了对中高端PCB的需求，特别是在ADAS、智能座舱等领域。此外，数通市场的需求也在持续增长，特别是在数据中心基础设施投资方面。
$沪电股份(SZ002463)$是一家在PCB领域具有领先地位的公司，其业务涵盖数通和汽车两大核心赛道，并且在全球范围内拥有显著的市场份额和影响力。根据方正证券的研究报告，沪电股份作为高端PCB制造商，在全球“再工业化+能源转型+AI+电网更新”四大驱动因素下，电力设备需求大周期中表现突出。
沪电股份的订单充足，产能释放加快，显示出公司在市场中的强劲竞争力和发展潜力。因此，结合上述信息，可以确定这家PCB厂商是沪电股份。
全球“再工业化”具体指的是什么，以及它如何影响电力设备需求？
全球“再工业化”具体指的是通过政府的帮助，实现旧工业部门的复兴和现代化，并支持新兴工业部门的增长。这一概念旨在应对工业化进程完成后出现的过度“去工业化”趋势，通过刺激经济增长来促进产业调整和升级，特别是向高附加值、知识密集要素和产品以及服务于新市场和以新技术创新为主的产业转型。
再工业化对电力设备需求的影响主要体现在以下三个方面：
1.工业和基建相关电力设备需求增加：随着再工业化的推进，美国等国家的工业和基础设施建设将得到加强，这将直接带动相关电力设备的需求。
2.电网投资增加：由于变压器等电力设备普遍使用年限较长（如美国的变压器使用年份达40年以上），存在替换需求。此外，新能源及充电桩等接入也需要电网进行改造和扩容，从而增加了对电力设备的需求。
3.能源转型和电气化提升：再工业化过程中，能源转型和电气化水平的提升也将推动配套风光储和充电桩等电气设备容量的提升。
全球“再工业化”不仅是一种经济政策，更是通过政府支持和市场机制推动产业调整和升级的重要手段。
能源转型在全球范围内的最新趋势和预测是什么？
全球能源转型的最新趋势和预测主要集中在以下六个方面：
1.可再生能源的快速增长：根据国际能源署的预测，到2025年初，可再生能源将成为全球最主要的电力来源。未来五年内，风能和太阳能发电将占新增可再生能源发电量的95%，并且在2024年，风能和太阳能发电总量将超过水力发电；到2025年和2026年，风能和太阳能发电将分别超过核电。
2.核能的支持：核能被视为唯一可靠、可调度、碳足迹小、即插即用的零碳发电解决方案。预计2024年核能将赢得广泛支持，并在半个多世纪内保持其重要地位。
3.投资增长：2023年，全球能源转型投资达到创纪录的1.8万亿美元，同比增长17%。电气化交通是推广清洁能源技术的主要动力，超过了可再生能源，占投资总额的三分之一以上。
4.合作与资源整合：在全球能源转型的大背景下，煤电企业将面临巨大的市场压力和竞争挑战。为了生存和发展，许多煤电企业将寻求与其他能源企业合作，实现资源整合和优化配置。
5.全球能源包容、公正、韧性转型：全球能源互联网发展合作组织发布的报告指出，全球能源转型已进入攻坚期，应推动全球能源包容、公正、韧性转型，构建安全、经济、智慧、绿色、开放的现代能源体系。
6.中国市场的主导地位：中国再次成为最大的市场，尽管欧洲市场也在快速增长。中国的能源转型投资占据了全球主导地位。
全球能源转型的趋势显示出可再生能源的快速增长、核能的重要支持、投资的显著增长以及国际合作与资源整合的重要性。
AI技术如何推动电力系统更新和电网改造？
人工智能技术在电力系统更新和电网改造中发挥了重要作用，主要体现在以下几个方面：
1.精准建模与高效分析：人工智能技术能够对电力系统的源、网、荷、储等关键环节进行预测、建模、分析和优化控制，从而实现精准建模和高效分析。这使得电力系统能够更好地应对复杂多变的能源需求和供应情况。
2.智能决策控制：AI技术在电网调控领域实现了显著的应用提升，特别是在发电侧的清洁化智慧化转型、新能源发电功率预测以及电厂BIM智能化设计等方面。这些应用不仅提高了电网的运行效率，还促进了电力消费的节能提效。
3.输电线路保护与设备维护：AI技术在输电线路保护和设备智能维护方面取得了突破性进展，极大地提升了电网的安全性和可靠性。通过智能算法，AI可以实时监测电网设备的状态，及时发现并处理潜在故障，减少停电事故的发生。
4.电网调度优化：AI技术在电网调度中的应用也带来了前所未有的创新，通过智能算法优化电网的运行调度，提高了电网的整体运行效率。这不仅有助于提高电力供应的稳定性，还能降低运营成本。
5.新兴技术的融合：南方电网等企业积极拓展AI在电力领域的应用场景，推动新兴技术在电网建设升级中的应用。例如，在海南，南方电网将AI技术应用于电网侧，进一步提升了电网的智能化水平。
6.数字化与智能化转型：互联网企业的参与使得电力智能化转型更加深入，AI技术不仅解放了人类的重复劳动，还参与到创意性和决策性工作中，加快推进了新型电力系统和新型能源体系的构建。
汽车行业电气化、智能化和网联化的具体表现和未来趋势是什么？
汽车行业正在经历电气化、智能化和网联化的快速发展，这些趋势不仅改变了汽车的形态和功能，还对交通出行模式、能源消费结构和社会运行方式产生了深远影响。
电气化
市场现状：2023年，中国乘用车市场进一步强化向电气化转型发展，电气化渗透率达到37.8%，其中PHEV（插电式混合动力）和REEV（纯电动）的动力形式成为当前市场的主要增量贡献。
技术进步：在800V高压、SiC碳化硅和高倍率电池技术的加持下，预计这些技术将加速车市电气化转型，并逐渐进入主流市场。
未来趋势：随着这些先进技术的应用，未来的电动汽车将拥有更高的能效和更快的充电速度，进一步推动电气化进程。
智能化
技术融合：汽车产业与交通、能源、信息通信等领域技术融合，向智能化方向发展，为智能网联汽车创新提供了强大动力和广阔空间。
多领域技术突破：智能网联汽车的安全性、智能性和舒适性离不开多个信息技术的协同发展，包括自动驾驶、智能交通等。
市场需求：智能网联汽车市场需求不断增加，推动了相关技术的发展和应用。
网联化
产业发展：发展车联网产业有利于提升汽车网联化水平，实现自动驾驶，发展智能交通，促进信息消费。
科技创新载体：智能网联汽车作为科技创新的重要载体，正推动着汽车产业形态、交通出行模式、能源消费结构和社会运行方式的变革。
未来趋势
技术融合深化：未来，汽车行业的电气化、智能化和网联化将进一步深度融合，形成更加高效、环保和智能的交通生态系统。
技术创新持续：随着新技术的不断涌现，如800V高压、SiC碳化硅和高倍率电池技术，未来的电动汽车将具备更高的性能和更好的用户体验。
市场扩展：智能网联汽车的市场需求将持续增长，推动相关技术和产品的不断创新和普及。
数通市场在数据中心基础设施投资方面的增长情况及其对PCB需求的影响是什么？
数通市场在数据中心基础设施投资方面的增长情况显著，主要得益于以下三个因素：
1.算力需求的激增：随着云计算、大数据、物联网等技术的发展，数据中心流量大幅增加，推动了数通市场的快速发展。特别是AI技术的应用，如ChatGPT，引爆了算力需求，进一步促进了数通市场的发展。
2.数据中心架构升级：数据中心网络架构的变化和交换机端口速率的提升（如从400G/800G升级）也推动了数通市场的增长。这些升级不仅增加了对高速交换机的需求，还带动了光模块用量的增加。
3.服务器平台升级：AI服务器的异构模式和工艺升级带来了显著的增量需求。例如，英伟达DGXA100服务器单机PCB使用量近2000美金，相较通用服务器有近4倍的提升空间。此外，服务器平台的升级也刺激了更新换代需求，导致PCB材质升级、层数增加和工艺复杂度增加，单终端价值量提升20-30%。
数通市场对PCB需求的影响主要体现在以下三个方面：
1.PCB需求量增加：由于数据中心流量的增加和服务器平台的升级，PCB的需求量显著增加。预计到2025年，服务器PCB市场将达到近160亿美元。
2.PCB价值量提升：随着新平台的发布和高算力芯片的应用，PCB线宽线距变窄，层数增加，对应CCL原材料工艺等级升级，均助推单机PCB价值量提升。
3.国产替代加速：在数通市场中，IC载板的国产替代也在加速进行，中国企业在全球PCB行业中持续保持领先，有望充分享受本次AI+新平台为数通市场带来的增长。
【敬告：东哥观点明确， 绝不模拟两可，投资之路充满挑战，交易需审慎而行。市场风云变幻，计划赶不上变化，一切应随市场动态而调整。本人在此分享对市场的理解，仅为个人观点，操作风险自担，盈亏责任自负。】
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