比亚迪电子：苹果端侧硬件AI化升级，围绕英伟达发力AI服务器、智驾等新兴赛道

5月苹果24年iPad新品发布会，发布了搭载M4AI芯片的新款iPadPro和搭载M2芯片的新款iPadAir，iPadProAI功能明显升级，背景分离、扫描图像自动增强等功能初步印证苹果AI能力。6月苹果全球开发者大会（WWDC）推出AppleIntelligence，iPad计算器等AI功能升级。比电在iPad组装领域市占接近5成，未来有望继续提升。

公司与英伟达的合作领域不断深化，从早期的显卡、平板代工，拓展到高价值量的AI服务器与液冷、智驾芯片、AMR机器人等业务。23年公司成为英伟达AI服务器合作方，预计24年收入体量约为10亿，未来收入有望实现翻倍式增长；GTC2024英伟达发布B100GPU，散热技术从气冷升级为液冷，公司在液冷领域技术领先，预计未来也将与英伟达深化合作。智驾芯片方面，公司是英伟达在国内最大的orin模组代工合作伙伴之一，未来受益于高阶智驾需求的不断提升，预计公司出货量也有望放量。此外，公司自主开发的全系自主移动机器人（AMR），为工厂提供全面物流解决方案，英伟达Isaac和Jetson平台给予了技术支持，预计今年产品有望落地。更多会议纪要、音频、研报，关注《湾区财经港》。

预计24年公司安卓业务尤其是高端机市场仍将保持积极增长，汽车电子受益于高毛利空气悬架/热管理放量盈利能力进一步提升，苹果端侧硬件AI化有利于果链景气反弹，绑定英伟达发力AI服务器、智驾等赛道空间广阔，继续推荐比亚迪电子。$比亚迪电子(HK|00285)$