$广联科技控股(HK|02531)$
保荐人：建银国际金融有限公司
上市日期 2024年07月15日（星期一）
招股价格：4.70港元-5.30港元
集资额：2.99亿港元-3.37亿港元
每手股数 500股
入场费 2676.72港元
招股日期 2024年06月28日—2024年07月10日
招股总数 6360.00万股
国际配售 5724.00万股，约占 90%
公开发售636.00万股，约占 10%
总市值 17.23亿港元-19.43亿港元
发行比例 17.35%
市盈率 32.70
公司简介:
广联科技控股是中国汽车后市场行业参与者的车载硬件以及SaaS营销及管理服务提供商，专注于向行业价值链上行业参与者（1）销售车载硬件产品；及（2）提供SaaS营销及管理服务，涵盖SaaS订阅服务及SaaS增值服务。如下图所示：
根据招股书，按收益计，2023年汽车后市场行业的车载硬件销售以及SaaS营销及管理服务的市场规模分别占汽车后市场行业较大规模的约0.5%及0.4%。按2023年收益计，公司在中国汽车后市场行业SaaS营销及管理服务提供商中排名第一，市场份额为6.1%，而按2023年收益计，我们在中国汽车后市场行业车载硬件提供商中排名第三，市场份额为3.4%。
截至2023年12月31日止三个年度：
广联科技收入分别约为人民币3.27亿元、4.14亿元、5.61亿元，年复合增长率为30.98%；
毛利分别约为人民币0.95亿元、1.73亿元、2.52亿元，年复合增长率为63.07%；
净利润分别约为人民币0.35亿元、0.47亿元、0.52亿元，年复合增长率为21.23%；
毛利率分别约为28.97%、41.85%、44.91%；
净利率分别约为10.73%、11.46%、9.19%。
来源：LiveReport大数据
公司收入、毛利、净利润均稳定增长，毛利率2022年显著提升至40%以上。
截至2023年度，公司贸易应收款项为0.98亿元，贸易应付款项为0.70亿元，现金及现金等价物为1.57亿元，流动负债为1.76亿元。
基石投资者：
基石投资者只有1家，认购占比27.67%。
共有15个承销商
保荐人历史业绩：
建银国际金融有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前展现出来的孖展未足额。
中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，如果按照4000人，一手中签率应该是95%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是536万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价范围的中位数5.00港元计算，公开的上市所有开支总额约为6360万港元，募资额约3.18亿港元，占比约20.00%，开支相比募资额算是比较多了。
这票打不打？且看我下面的分析：
广联科技控股首次公开发售前有3次融资，最后一次是高发投资于2023年5月投资人民币500万，已付每股成本1.70元，投后估值为5亿元，较上一次估值缩减一半。
2023年5月，一年前是5亿估值，这才一年过去估值就17-19亿港币，连翻三倍啊，这个估值提升的速度堪比火箭！这上市了前期投资人的成本是有多低呀？
募资额3个亿是有点偏多了，发行比例17%其实是有点高的，基本上当做一个中小票来玩就好了，这个票也听说外面不少券商在搞散装国配到处卖！上一轮去年就5亿估值，一年后这一轮就17亿了，这明眼人都看得出来上市目的了，吓得公配都有点不敢去参与了！
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