指数午后回升,创业板指拉升涨近0.45%,深成指拉升翻红。居然是医疗医药股发力了,中证医疗午后涨超3%。诺思格涨超15%,泰格医药、阳光诺和、皓元医药、药石科技均涨超5%。
基本面上,2023年,医药行业全年营收仅增长1.3%,而净利润和扣非净利润分别下降17.8%和22.0%,显示出较2022年的放缓及负增长趋势。
然而,2024年第一季度的数据显示,收入负增长显著收窄,净利润和扣非净利润均转正。随着医疗反腐势力减弱、基本药物目录调整、创新政策支持及医疗设备的更新,预期行业即将迎来转机,整体态势趋于稳定。
2024年下半年主要的投资逻辑包括:
1、国内政策持续鼓励医药创新,创新药品有望驱动业绩快速增长并向全球市场拓展;
2、国企改革深化,相关政策利好将持续,带动企业质量提升和效益增长;
3、随着医改深入和院内成本控制加强,应关注适应市场需求、面向老龄化社会的院外产品。
在具体板块上,建议重点关注具有创新能力、出海潜力、现金流稳健及A/H股具有溢价潜力的药品企业:
1、中药板块则应关注能够适应政策变化、具备品牌和渠道优势的企业。
2、血制品方面,看好需求旺盛、库存低、管理高效的行业龙头企业。
3、CXO行业由于国内外市场差异,期待国内政策支持带来行业修复。
4、医疗器械领域,应关注因应老龄化和健康意识提升,具备家用产品和国际市场拓展能力的企业。
$泰格医药(SZ300347)$$中证医疗(SZ399989)$$诺思格(SZ301333)$
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