活久见，中证医疗居然反弹了！！！

指数午后回升，创业板指拉升涨近0.45%，深成指拉升翻红。居然是医疗医药股发力了，中证医疗午后涨超3%。诺思格涨超15%，泰格医药、阳光诺和、皓元医药、药石科技均涨超5%。

基本面上，2023年，医药行业全年营收仅增长1.3%，而净利润和扣非净利润分别下降17.8%和22.0%，显示出较2022年的放缓及负增长趋势。

然而，2024年第一季度的数据显示，收入负增长显著收窄，净利润和扣非净利润均转正。随着医疗反腐势力减弱、基本药物目录调整、创新政策支持及医疗设备的更新，预期行业即将迎来转机，整体态势趋于稳定。

2024年下半年主要的投资逻辑包括：

1、国内政策持续鼓励医药创新，创新药品有望驱动业绩快速增长并向全球市场拓展；

2、国企改革深化，相关政策利好将持续，带动企业质量提升和效益增长；

3、随着医改深入和院内成本控制加强，应关注适应市场需求、面向老龄化社会的院外产品。

在具体板块上，建议重点关注具有创新能力、出海潜力、现金流稳健及A/H股具有溢价潜力的药品企业：

1、中药板块则应关注能够适应政策变化、具备品牌和渠道优势的企业。

2、血制品方面，看好需求旺盛、库存低、管理高效的行业龙头企业。

3、CXO行业由于国内外市场差异，期待国内政策支持带来行业修复。

4、医疗器械领域，应关注因应老龄化和健康意识提升，具备家用产品和国际市场拓展能力的企业。

$泰格医药(SZ300347)$$中证医疗(SZ399989)$$诺思格(SZ301333)$