A股出海方向在今年二季度内，曾“红极一时”，出海链顾名思义，是A股上市的部分公司，因出口贸易或在海外投资建厂等，其主营业务收入有较大一部分来源于我们国家以外的地区。基金经理吴尚在管理的中邮战略新兴产业，正是将“出海”作为一大重点配置方向。
在四月份，受基本面景气度优势的趋势，出海链的部分公司业绩表现突出，但后续受到政策预期的波动、叠加贸易环境潜在的利空因素以及海运费上涨等影响，有所回调。万得出海指数在5月9日触达阶段性极值1216.29点后，开始震荡下行趋势，截至7月4日收盘，万得出海指数报收1080.56点。近日出海链的波动，或受到来自美国大选因素的影响，市场预期中包含了未来海外关税政策的变化。
中邮战略新兴产业的基金经理吴尚认为，国内资本市场整体维持弱震荡的格局、叠加海外货币政策的掣肘下，以出海链为代表的，从企业盈利维度自下而上筛选出的个股有望具备持续贡献超额收益的能力；同时短期来看，除了红利风格外，以AI为代表的科技成长板块或仍是匹配市场短期风格特征的强势方向。
二季度利空叠加令出海链持续回调，板块前期累积的风险一定程度得以释放，尽管“短期业绩景气占优+中期情绪利空未被证伪+长期成长潜力高、持续性强”的组合，或会带来出海链内部个股波动比较大，但$中邮战略新兴产业混合(OTCFUND|590008)$的基金经理吴尚也将在“出海+科技”大方向耕耘的基础之上，通过短期择时和对冲性配置，以及对持仓个股业绩的紧密跟踪，尽力去保持组合净值的稳中有进趋势，争取为大家带来更稳健的持有体验。
#下半年A股、行业投资方向在哪？#
数据来源：Wind，2024年4月1日-2024年7月4日，万得出海指数8841070.WI区间极大值出现在5月9日，即1216.29点；截至7月4日，指数报收1080.56点。指数过往涨跌不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。
风险提示：
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