2024年上半年A股市场再度调整，打响3000点“保卫战”。从市场表现来看，整体上大盘蓝筹股表现较好，中小盘股普跌。几大指数表现分化，其中上证指数跌0.25%，沪深300指数收涨，创业板指数跌超10%。从市场风格看，大盘强于小盘；价值逆势走强，成长全面哑火。
数据来源：同花顺iFinD ，云通数科整理
2024年股债市场跷跷板效应明显，债市明显走强，债券类基金整体表现较好。上半年公募基金全市场指数业绩指数下跌1.07%，其中主动纯债型基金表现较好，上半年累计上涨2.47%，主动混合债券型基金累计上涨1.74%。同时，量化对冲型基金表现也较好，上涨2.10%。偏债混合型、货币型和FOF型基金分别上涨1.64%、1.07%和-0.43%。此外，主动股票型基金指数和偏股混合型基金指数跌幅较大，上半年累计收益为-5.98%和-4.95%，灵活配置型基金指数跌幅为3.95%。
上半年公募基金主要业绩指数涨跌幅统计
回顾上半年申万一级31个行业中，各行业涨跌不一。上半年整体表现突出的是红利类、资源类板块。从申万一级行业来看，银行、煤炭、公用事业涨幅超过10%，而综合、计算机、商贸零售、社会服务、传媒、医药生物、房地产等板块跌超20%。
主动股票型基金
本次TOP10中的基金投资风格以大盘为主，行业配置相对较为灵活，有色，TMT，能源，银行等板块均有涉及。从累计收益来看，位于榜单前三名分别是宏利转型机遇股票A（000828）、中银港股联通优势成长股票（010204）、广发资源优选股票A（005402）。其中，王鹏管理的宏利转型机遇股票A（000828）以25.94%斩获年内主动股票型基金收益排行榜冠军，夏宜冰管理的中银港股通优势成长股票（010204）以22.48%累计收益排名第二，孙迪管理的广发资源优选股票A（005402）以20.67%的累计收益排名第三。
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泰达宏利基金经理王鹏：王鹏经理是清华大学工学硕士，2015年6月加入泰达宏利基金管理有限公司。王鹏经理的投资方法：投资景气行业龙头，追求戴维斯双击，并坚定的践行至今。通过这套理论，王鹏能够筛选出国内竞争力和较好发展前景的行业来构建组合，因此他构建的组合弹性很高，在大盘以及同类业绩较差时，也能够取得较大的上行弹性。“我的目标不是成为一个行业专家，而是力争在全市场赚到钱。”这是王鹏经理对于自己定位的精确总结。本次榜单排名第一的宏利转型机遇股票A（000828）在TMT行业相较于同类产品有着明显的超额配置，今年随着SORA概念等内容的提出，兴起了TMT行业的热潮，王鹏也成功压中了这一领域，因此取得了优异的表现。
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股票指数型基金
今年以来，借着“中字头”的带来的东风，与国企相关的指数基金表现亮眼，从行业来看，这些ETF主要集中在能源行业。从累计收益来看，位于股票指数型榜单前三名分别是南方富时中国国企开放共赢ETF（517180）、平安富时中国国企开放共赢ETF（159719）、国泰富时国企开放共赢ETF（517090）。其中，龚涛管理的南方富时中国国企开放共赢ETF（517180）以24.27%的累计收益排名第一，刘洁倩管理的平安富时中国国企开放共赢ETF（159719）以24.04%的累计收益排名第二。梁杏、黄岳管理的国泰富时国企开放共赢ETF（517090）以23.88%的累计收益率排名第三。
排名第一的南方富时中国国企开放共赢ETF（517180）跟踪的指数是富时中国国企开放共赢 (GPCCH003.FI) ，观察其前十大持仓，可以发现前十大无一例外都是中字头，持仓占比最高的是石油石化的领军股——中国石油和中国石化。南方富时中国国企开放共赢ETF（517180）的基金经理龚涛曾表示：央国企概念这两年的良好表现，有着短期和长期逻辑的双重支撑。从短期来看，过去两年自上而下的交易风格占主导，市场对于基本面的边际效应缺乏充分的定价，反而重视风格配置，本来价值型国央企的价格波动是比较低的，但因为契合了当下的市场风格，因此造成板块的波动性特征放大。从长期来看，对于一些优质的国企，现在处在一个估值重新定义的过程之中，因此存在长期机遇。
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指数增强型基金
2024年以来，各大指数涨跌不一，上证50与沪深300表现相对较好。在这份指数增强TOP10榜单中，以沪深300作为跟踪指数的基金数量超过半数。从累计收益来看，位于指数增强型榜单前三名分别是易方达沪深300精选增强A（010736）、富国中证红利指数增强C（008682）、浙商中华预期高股息A（007178）。其中，张胜记管理的易方达沪深300精选增强A（010736）以13.2%的累计收益排名第一，方旻,徐幼华管理的富国中证红利指数增强C（008682）以9.1%的累计收益排名第二，假腾管理的浙商中华预期高股息A（007178）以8.21%的累计收益排名第三。
从易方达沪深300精选增强A（010736）的持仓情况来看，可以发现这只基金的食品饮料配比接近30%，而同类型基金对于食品饮料的配比仅15%左右，因此这只基金超额配置了食品饮料板块。通过观察前十大持仓，可以发现此基金钟爱白酒，持仓占比最高的是五粮液和茅台，这与普通的指增基金有着明显区别。
张胜记是一位老牌基金经理，张胜记认为：目前国内的经济基本面仍在低位，短期来看，经济基本面与预期的良性循环有待形成，市场在底部震荡的概率较大，但随着政策扶持力度逐渐加大，经济复苏拐点也会随之到来，因此对市场的长期前景保持乐观。张胜记看好三方面机会：首先是消费、互联网等龙头企业，二是石油煤炭等防守型板块，三是科技、算力等成长性行业。
混合型基金
本次混合型基金TOP10榜单中，王鹏无疑是最亮眼的那一位，前十名占据了五席。从细分策略来看，偏股混合型较其他策略有着更强的竞争力。从投资行业来看，榜单前十名中总体上对于TMT行业的配置比例较高。从累计收益来看，位于指数增强型榜单前三名分别是宏利景气领航两年持有混合（014023）、宏利景气智选18个月持有混合A（014807）、永赢股息优选A（008480）。其中，王鹏管理的宏利景气领航两年持有混合（014023）、宏利景气智选18个月持有混合A（014807）占据一二名，今年以来累计收益率分别为30.19%以及30.06%，许拓管理的永赢股息优选A（008480）以29.97%的累计收益率排名第三。
与主动股票型中的宏利转型机遇股票A（000828）类似，王鹏成功押中了AI概念，是他取得半程冠军的重要原因，王鹏在一季报中提到了他今年看好的行业：一是生成式AI行业的机会仍会继续，二是受卡脖子的行业在回调后会出现投资机会，三是高股息的投资价值仍会继续保持。
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债券型基金
从细分策略来看，债券型基金TOP10几乎被混合债券占据，在上榜基金中，同比去年上半年，黄诗原管理的工银可转债债券（003401）仍傲居榜首，累计收益逼近10%。第二名陈思行和蔡志明文管理的汇添富添添乐双赢债券a（017592）年内上涨9.55%紧随其后。余斌和陈黎共同管理的博时裕利纯债债券A（007214）和李铭一管理的国泰惠丰纯债债券A（007214）作为纯债基金，年内分别上涨7.10%和7.06%。
黄诗原是清华大学硕士研究生。2013年加入工银瑞信,现任养老金投资中心转债高级研究员、基金经理。2021年9月6日担任工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金的基金经理。2021年9月6日至2023年1月13日担任工银瑞信可转债债券型证券投资基金的基金经理。2023年11月3日担任工银瑞信聚安混合型证券投资基金的基金经理。黄诗原的投资风格比较激进，杠杆用得比较足，同时也会配置不少股票仓位，今年他所管理的工银可转债债券（003401）表现十分出色，获得债券型基金榜单的第一名。
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QDII基金
2024以来，得益于海外市场的强劲，QDII整体表现不错，QDII基金年内收益率最高， 今年全球股市所呈现的典型特征是科技热、AI热，其中最为突出的公司就是英伟达，股价一路飙升，以排名前二的QDII基金，建信新兴市场混合(QDII)A和天弘全球高端制造混合(QDII)C为例，可以清晰的看到，清一色的重仓了英伟达。且这两只基金的十大重仓股也全部归属于信息技术行业。
具体来看，建信新兴市场优选A（539002）年内累计收益达31.86%，前三大重仓股分别为SK海力士株式会社、英伟达和台积电。
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FOF基金
2024年上半年A股两级分化，FOF基金收益整体一般。成立满6个月且规模大于1亿元的FOF基金中，余浩,王帆管理的天弘永裕平衡养老三年A（009385），夏莹莹、李文良管理的南方全天候策略混合(FOF)A（005215），夏莹莹管理的南方浩盈进取精选一年持有混合(FOF)A（017822）以及李正一、易文斐管理的平安盈福6个月持有债券(FOF)A（015938）累计收益超过3.00%。
夏莹莹和李文良参与管理的多只基金上榜且排名前列。基金经理夏莹莹她2006 - 2014年在晨星工作，之后去了招行和腾讯理财通，2017年3月加入南方基金，并于11月开始管理这只基金。基金经理李文良也在晨星、招行工作过，2017年10月加入南方基金。
注：FOF基金净值披露存在滞后性，本榜单统计日期为2024-06-26
固收+基金
固收+基金中，可转债基金中黄诗原管理的工银可转债债券（003401）表现最佳，今年以来收益率达到9.97%，尽管是二级混合债券基金，该产品股票持仓比例较高，今年一季度末股票占基金净值比例为50.84%，前十大重仓股占比达到39.39%。
王予柯管理的广发稳睿六个月持有期混合A（012943）为榜上仅有的偏债混合型基金，年内累计收益达9.24%，表现亮眼。
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年内权益类基金收益TOP20
随着6月最后一个交易日的收盘，2024年半年考正式“收官”，在今年5月之前表现优秀的有色金属、石油及煤炭等红利方向的“选手”暂时落后，而配置AI算力端和应用端的“选手”则在上半年的业绩榜单中强势领跑。从累计收益来看，王鹏管理的宏利景气领航两年持有（011740）排名第一，宏利景气智选18个月持有A（018505）排名第二，许拓管理的永赢股息优选A（260117）排名第三。
王鹏管理的宏利景气领航两年持有（011740）、宏利景气智选18个月持有A（018505）收益率在30%以上，具体来看，宏利基金的基金经理王鹏堪称今年以来的大赢家，其管理的产品中有10只今年以来收益率超过25%。以业绩暂时领跑的宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A为例，这两只产品的布局思路极为相似，其一季度的前五大重仓股均为沪电股份、工业富联、新易盛、中际旭创和天孚通信，而其他产品的配置策略也如出一辙。
“半年考”成绩位居第三的产品是布局电力赛道的永赢股息优选A（260117），上半年斩获近30%的涨幅。这也是一只闯进“前十强”的红利基金，其在一季度末主要布局了中国核电、浙能电力和华电国际等电力股。
注：统计日期为2024-6-30；基金规模大于1亿元；主动股票型、偏股混合型、灵活配置型基金
写在最后
中国证券投资基金业协会数据显示，截至今年5月底，公募基金总规模又上一个台阶，达到31.24万亿元，相比4月份增长4648.14亿元。这是继4月份公募基金总规模突破30万亿元大关之后，时隔一个月时间，总规模再创历史新高。截至2024年5月底，我国境内共有基金管理公司148家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计31.24万亿元。
2024年上半年，公募基金合计成立了626只公募基金，合计募集规模6,789亿,基金发行规模较去年略有起色。中国证券投资基金业协会数据显示至今年5月底，从基金数量与份额来看，股票基金数量环比增长1.7%，此外，抄底资金继续借道ETF持续加仓，因此股票基金份额也环比增加0.91%；但受此行情影响，基金净值环比下跌1.28%。混合基金也是类似情况，虽然基金数量环比略有增加，但份额则遭遇净赎回，环比下降0.92%，基金净值下跌更为明显，环比下降1.49%。
数据来源：基金业协会
站在2024年下半程开端，各机构纷纷对下半年的投资策略进行了规划，把握市场动向，展望下半年投资机遇。从策略会探讨的主题来看，公募机构对下半年权益市场普遍持乐观态度，认为A股整体估值水平处于历史低位，向上修复空间较大，中长期配置价值凸显；更有基金公司预判A股有望迎来新一轮上涨行情，投资机会方面，红利高股息策略仍是公募机构下半年重点关注的投资方向。
财通基金权益投资总监金梓才表示，今年市场将会有效地回暖向上。招商基金资产配置与FOF投资部基金经理王建渗对下半年市场看法也偏于正向。他表示：“年初以来，经济稳步复苏，供需有望逐步走向平衡，下半年价格指数走稳概率上升，企业业绩改善确定性有望加强。经过连续三年的估值压缩，A股整体估值水平处于历史低位，向上修复空间较大，中长期配置价值凸显。下半年，随着国内经济复苏趋势的确认和资本市场投资端功能建设的不断推进，中国资产的全球比价效应有望显著提升。”
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