民生加银蔡晓：关注新质生产力

6月大盘延续自5月下旬以来的下跌趋势，这一轮单边下跌持续一个半月，市场调整相对比较充分。在这个背景下，行业之间仍然分化比较明显，尤其是传统上与经济和消费预期紧密相关的行业如房地产、商贸零售、食品饮料、纺织服装等行业跌幅相对较大，然而行业内部似乎也在酝酿一些积极的变化。与此同时，电子、通信、汽车等成长行业涨幅居前列。

中国的经济韧性和长期增长动能可能要好于较低的预期，继续关注价值型红利资产的投资机会，成长型红利潜力资产开始获得关注。复杂的外部环境会带来变数，采取稳健的策略，行业关注方向上，继续以泛AI应用、消费电子、汽车、机械设备等新质生产力为核心。

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