央.。。行已与数家主要金融机构达成债券借入协议，将根据市场状况持续借入并出售国债

白天的一则利好被很多人忽视了。

央.行已与数家主要金融机构达成债券借入协议，将根据市场状况持续借入并出售国债，目前持有的规模已有数千亿，随时准备投放市场。

7月1日发布的公告，今天7月5号，仅仅间隔了4天，立刻就有了后续动作，这本来是一件值得高兴的事情。

只不过这几天的调整，一些股票的跌幅都比较大，今天消息出来的时候，大盘仍在下探，很多人对利好都已经麻木了。

实际上，消息发布以后，立刻就产生了显著的影响。

债券价格立刻有所下跌，进而提升了长期无风险利率。

中美无风险利率差距缩小，人民币有所升值，白天交易时段内，离岸人民币由7.3升至7.28.

股市上，因为无风险利率的上升，高股息资产的吸引力相对减弱，包括银行在内的一些高股息股票开始走弱。

从复盘的情况来看，机构们合计减空1858手，还是不错的。

整体概况

A股低开，上午一直在水面以下弱震荡，全A指数一度跌幅超过1%，此时权重股跌幅较大，中小盘股相对活跃一些，午后医药股爆发，大盘全面探底回升，全A指数收盘仅微跌0.01%，整体上涨率75%，美中不足的是成交额仍然只有5700多亿，反而比昨天少成交了83亿。

科创50、非成分、中证1000，涨幅都在1%以上，前者放量，后面两个缩量

如前文所述，一旦长期无风险利率开始下行，高股息品种的吸引力会随之减弱，可能会对波动率大的品种带来一定“利好”，但也不能有太高的预期，这是由资金的性质决定的。

大盘的成交额已经连续三天低于6000亿，市场很缺钱，目前的增量资金主要来自某队和险资，以他们的调性不大可能买入一些不靠谱的品种。

行业

医药生物，涨幅3.12%，个股上涨率98%，大幅放量30%

近一段时间以来，随着医药板块的不断调整，相关的ETF却能够持续获得净申购，而且金额还不小，本身就值得预期一下。

我认为，随着集采和反腐的过去，医药板块的基本面早已反转，只不过不是市场的主线，并且市场缺少增量资金，所以这个板块吸筹的过程会比较长，就看大家耐不耐得住了。

个人比较看好医保统筹、和其外延的方向。

银行，大跌2.15%，板块内个股无一上涨，大幅放量37%

如前文所述，长债利率上行，会降低高股息品种的吸引力，但像这样整个银行板块全军覆没，感觉有一些过分了。

今天放了这么大的量，说明有人在往外跑，也有人愿意进来，且观察一下近期的资金流向，看看北向、ETF等是如何操作的，再作判断。

期指持仓

中信，加空453手；

分别对代表中小盘股的IC、IM加空276手、594手，对代表大盘蓝筹股的IH、IF减空183手、234手；

加仓买单5168手，加仓卖单5621手。

其他主要玩家，减空2311手；

四大品种全部减空，IH、IF分别减空1010手、727手，IC、IM分别减空535手、39手；

加仓买单8850手，加仓卖单6539手。

大盘探底回升，成交量继续萎缩，两者合计减空1858手，起码不是坏信号。

今日盘面，受银行以及一些高股息品种影响，上证50指数、沪深300指数都是绿的。虽然两者的大方向不一样，但是他们对于IH、IF都在减空，而且力度还不小，有“低吸”的意思。

后期不妨多关注一下债券的走势，以及A股成交量的变化，帮助自己做判断。

个人认为，“中字头+周期”仍然是确定性最好，他们休息的时候，也许可以考虑半导体、医药等一些品种。

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