$R金洲1(SZ400161)$ 对金洲的最简单分析：
第一、金洲的总债务是10.76亿，假如对金叶的担保需24.5亿全额支付，加上预计新增债务0.5亿，合计需支出10.76+24.5+0.5=35.76亿。
第二、金洲资产账面价值为10.66亿，假设能5折变现，可变5.33亿。
第三、上述两项相抵，需支出35.76-5.33=30.43亿。
第四、金洲唯一的收入只有中植的业绩补偿。补偿本金65亿，加上20%的利息，申报债权应为65x（1+20%）=78亿。
第五、如果中植赔偿≤30.43亿，股东可分配剩余资产价值为零，中植赔偿率低于30.43÷78=39%，股票就是零价值。赔偿>30.43亿，股票就有价值，比如赔偿78x50%=39亿，股东可分配7.8亿，股票价值为7.8亿÷总股本21.24亿股=0.37元/股，同理，若能赔偿60%，股票价值0.74元/股。
第六、之前有人提出为何不起诉中植，按原2022年的行政处罚公告，控股股东九五也有责任，分不清楚九五和中植的责任，无法起诉。2024.5.22新的行政处罚公告，分清楚了责任，可以起诉中植了，但中植己进入破产程度，它又没有说拒绝赔偿，只要申报债权就可以，用不着起诉。申报债权的依据是行政处罚决定书和业绩补偿合同，按合同规定计算债权额就可以了。
第七、中植系248家成员单位进入合并破产清算，我认为全部支付现金是不可能的，估计现金只是少部分，特别金洲高达78亿的债权额，更大的可能性是以资产相抵。这些问题都是要在中植债权人会议上讨论决定的，我认为结果应该是现金主要分配给中小债权人，拿现金的也会对债权额作更大的让步，金洲这样的大债权人，只能以资产抵债。
第八、大家现在争论不休，年报不出，会不会跌到几分。如果你认为跌到几分就卖，7月4日成交4万手，封单只有12万手，相信抢挂单0.1之前你是能跑出去的。
第九、中植破产，金洲的债权额78亿，主要以资产相抵。破产是必须经过资产拍卖程序，当中植资产拍卖时，金洲交了保证金就可以参加竞拍，竞价成功后，78亿债权就可抵作支付款。通过这样的程序，也许金洲能拿回很有价值的资产实现重生，股票价值上几元不是天方夜谭。作为我本人，我相信限售股大股东才是最大利益者，他们不可坐视，会在中植破产中努力争取，总之，我相信会有意外惊喜，所以，跌到五六分我不会抛，涨到五六毛也不会抛，看底牌。
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