这个债和历史上哪怕违约债有个区别，就是溢价率再次下修后就是0几乎，不下修都起飞参

$岭南转债(SZ128044)$  这个债和历史上哪怕违约债有个区别，就是溢价率再次下修后就是0几乎，不下修都起飞参考回售不下修的广汇和中装20厘米不下修次日反应，即便违约也就当买了正股平溢价率转股，但是别忘记这债，还有5-10米刚兑的预期收益率18-19点90入，刚兑外，若优先保眼门前足额兑付也有18-19点预期在，这么看，债下修不下修，违约不违约也就已经比正股性价比高了点大家仔细想想是不是，刚兑5-10米，下修溢价率则平，即便违约也能转股，债违约成了伪命题，因为违约了，你不会100拿不到，而是等于变为正股直接脱离债的层面，如果不违约，正股虽利好，但债90下看有20点收益率在那到付，正股则没有

所以大家仔细想想下修不下修不违约不违约金已经不是持债人的担忧了，相反等于就是正股保不保的问题了，债相反对比正股有4个优势

1刚兑5-10米，即便退市

2足额兑付预期20点收益率，正股则没有，正股如因债不违约，如上涨，债也会同步不会少也是20点收益率预期起

3下修对正股利空，对债则中性，因为溢价率本来就10再修就是0，如不下修都利空好

4退一万步，债有T0优势，方便当日纠错，即便正股一字缩量往下出小概率事件，债更容易出逃20容易出

所以结合正邦 全筑84一个一个97停盘刚兑的收盘债价，他两都带帽带星，破产，债不担保明确违约大概率下评级更低一个不想给出评级一个ccc，对比后结论，岭南转债只要正股不出怪消息不退市，债往下情绪杀跌极限也就85左右 不必恐慌

因为随着时间的推移5-10米刚兑越来越多人会知道，越跌收益率越大，敢且净买入的会越来越多，这个逻辑完全成立，封杀下跌空间，89入预期收益率20，85入收益率25点，刚兑在那，这债6.6亿大致有2.8左右追加主动担保，刚兑5-10米不是yy，大有希望！即便0溢价率转股等于正股，那愁的不是持债人，是所有股东了，不是债违约，债友的以往违约盈亏对半了，正股有大股东和联合股东在自救，分析如上，结论，学违约不违约，债的性价比盈亏比，胜率，安全性，流动性，都比正股好了，债应该适度平地开后走高，和债评级无关，因为溢价率和担保债这两块和以往的溢价率动不动50-100的不同，希望我的观点表达清楚了，结论债开盘后就会走高，只要正股不出利空，债走高肯定有利于正股良心说性互动！

顺便说下这个到期110现在200，未来会往110靠，转股巨亏，时间推移会靠110，同理随着时间推移，岭南债会去100以上靠，到期兑付就是靠向兑付价的预期，永远在那，时间问题