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「组合明细 」
本期交易
无。
目前持仓
目前组合：腾讯52%，洋河6%，长高9%，分众9%，陕煤8%，微创2%，华晨中国10%，东风4%，类现金2%。
下表除百分比之外，其他科目单位均为人民币亿元。
2、持仓比例=持仓市值/账户总值，为四舍五入数据。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化。
收益本期内，呆子投资组合净值下跌1%，2024年内收益约15%，年内沪深300上涨约2%。
注：呆子投资组合年度收益率，按基金净值法和实际收益率孰低取值，均不含新股收益。
强烈声明 本文为呆子个人模拟盘投资记录及学习思考，不用于任何商业用途，不作为任何投资建议，文中提及的个股或基金均可能暴跌甚至腰斩，文中任何操作或观点均可能充满呆子的愚见和错误，请各位读者切记独立思考，勿当倒霉蛋。后续内容为「重要事项」和「闲话一二」，仅对组合和交易感兴趣的朋友读到这里就可以退出了。
「 重要事项 」
一、腾讯控股
//新游测试
测试了6月26日上线的《创造吧！我们的星球》，玩了两个小时，卸载。
这类帕鲁like游戏可玩性是有的，但这款游戏上手体验过于糟糕，各种细节都不太舒服，性能优化也有些Bug，甚至还有错别字。
哦对了，幻兽帕鲁本帕由于没有PVP模式，在PVE走到了枯燥的尽头后（抓宠都抓烦了）也已经泯然众人矣。
一款几乎无法成功、赶进度转型的手游，再去研究它的商业化模式已经毫无意义了。
依我看，这类游戏的终点，无论是IP还是玩法，恐怕还是只有宝可梦最为适配，没有之一。
二、长春高新
//董事会结果
6月24日，长春高新发布了《第十一届董事会第一次会议决议公告》，公告姜云涛担任董事长并继续被聘任为总经理，身兼双职。
而被长高投资者翘首以盼成为总经理的金赛核心人物金磊先生和数年前一样，依旧只是董事身份，甚至连我所猜测的副总经理都没有担任。
唯一的亮点在于金磊和姜云涛一起以非独董的身份进入了董事会战略决策委员会，在战略决策方面属于一人之下的位置。
网上有些人说这是变相退休，我不敢苟同。长高的战略决策或许姜董能明了，但重要子公司金赛的战略决策目前还是只有金磊能掌舵。
当天开了个股东会，从音频中摘录了一些和长春高新历史无关的会议重点：
1）生长激素板块未来要做好下沉市场。这个在我理解，非常困难，从学术的角度出发是花大力气赚小钱；
2）肿瘤辅助治疗的核心药物美适亚获取代价极低，考虑国采如果价格不行就不进国采。这个药物目前很有想象力，据观察目前京东已经断货；
3）儿童呼吸小儿黄金颗粒已经开始布局，10月份上市，由华康代工但权益归金赛；
4）金纳单抗明年上市，今年开始布局，同时048金纳单抗成为出海的最优先级；
5）长效生长激素FDA三期要三四百个人，考虑直接做月制剂和三个月制剂，加速的话时间大概也就差两年。长效在美国极大概率不会上市了，2027年无望。
在我看来，可能由于海外市场的不确定性和成人应用的低渗透率（适应症还在三期）。公司在押注生长激素一专化和多元化之间，至少三至五年内是选择了后者。
//研发进展
6月30日，金赛的黄体酮水剂获批。
黄体酮的用药途径分为内服、腔道／粘膜给药、注射三种，根据网友分享，国内黄体酮市场的集中度很高，尤其是占到国内黄体酮市场规模80.9％的黄体酮内服制剂，拿到相应生产批文的企业只有3家。
反而是市场份额仅有5.2％的黄体酮注射液，拿到相应生产批文的企业却有11家。在2015年，由于11家企业竞争导致价格杀价，11家只卖了5408万。
目前，市场上存在的黄体酮剂型有口服胶囊、凝胶、栓和注射用油性注射液，如Utrogest、Crinone、Prometrium和Progesterone。然而，它们或多或少都存在着一些缺点。
首先，黄体酮口服胶囊吸收差，生物利用度低，肝首过代谢>90%，易发生头晕；
其次，黄体内给药患者需保持卧位时应用，使用不便且易泄漏，因而疗效也不理想，有时用药后药物残留不适需要手工清除的情况；
如今市场上针对孕妇保胎、预防先兆流产、补充孕酮的普遍方法为注射黄体酮，但由于其难溶性的特点，市溶媒注射用油会造成一定的副作用，如刺激性大，注射部位相继售药物均为油性注射液，出现疼痛、刺激、发炎、硬结、红肿和出血、偶发局部无菌脓肿和坐骨神经损伤等局部不良反应，影响药物吸收，一 定程度上影响了其生物利用度。
另外，不同制剂产品对应的适应症也不同：
1）注射液：国内为油针剂，用于月经失调，如闭经和功能性出血、黄体功能不足、先兆流产和习惯性流产(因黄体不足引起者)、经前期紧张综合症的治疗。欧盟为水针剂，用于辅助生育技术中黄体酮的补充治疗。
2）缓释凝胶：用于辅助生育技术中黄体酮的补充治疗。
按照上文所述，如果按仙居制药10ml:20mg的黄体酮每支只需要1.8元的价格反推黄体酮注射液市场，即使在体验那么差的情况下，市场对注射液的需求也有3004万支。
毕竟油溶性黄体酮注射体验太差，而金赛药业获批的是水溶性注射液的注射体验对油溶性注射液是颠覆性的。
目前还不知道金赛黄体酮水剂金赛欣最终的定价会是多少，如果按照金赛欣对照药Lubion每支111元的价格，一个疗程需要3330元。按照黄体酮缓释凝胶每支69元的价格，一个疗程需要2100元。
假设2015年市场对注射液的需求有3004万支，按照16年新生儿数量1800万和当下800万预估，假设该药在一胎二胎三胎的使用概率一致，那么国内需求大概有1300万支左右。
如果以Lubion价格为基准，市场就会达到15个亿，即便是按照黄体酮缓释凝胶的价格为基准，市场也有10亿左右。
这是个还算可观的市场，但核心在于，金赛欣上市后会获得多少院方和执业医师的认可，可以赶在丽珠的竞品（CYHS2301111）上市之前抢到油针的市场，又能抢占多少腔道给药（很有可能）甚至是口服用药的市场呢？
三、分众传媒//广告主跟踪
呆子从22年三月份起开始跟踪江总的微博，尤其是在《实盘记录20220930》中，更是加深了“打造爆款标杆”对于分众成长性的意义，因此会持续关注分众的广告主。
23年5月开始呆子拓展了“分众专享”渠道，整合两个渠道观察“亮相”的广告主。
5月上半月广告主43个，下半月60个，总计100个（去重3个），比去年同期多一些。6月上半月广告主数量38个，下半月39个，总计74个（去重3个），环比减少四分之一。
6月下半月的广告主分别有：
乐事、草晶华、可靠股份、杭州野生动物世界、秀域秀乎、凯迪仕、平安家医、薇旖美、长隆、和府捞面、魔兽世界国服、格力中央空调、三只小牛、三得利、摘要、果子熟了、卡塔打火机、南极人防晒衣、人人租、明治、喜家德、沱牌酒、汉台、欧莱雅、洲际酒店集团、美团·酒店、大窑汽水、康师傅、西源集、李宁、道达尔、石头洗烘一体机、最酒、林肯汽车、途虎养车、雀巢咖啡、炫迈、亚洲汽水、农夫山泉、蒙牛
本期的细节订单有：
乐事15城、南极人防晒衣207城3亿人群、草晶华3省30+城35亿人次、平安家医4城、亚洲汽水广东8城、和府捞面6城、格力中央空调四川14城、摘要24城、果子熟了14城、喜家德40城、欧莱雅12城、大窑7城、道达尔5城、最酒上广2城5000万人次
今年6月份整体的广告主同比去年好不少，主要是下半月广告主未曾锐减。除了本来就该出现的消费品外，最大的差别在于互联网广告主。比如平安家医、美团酒店、人人租、途虎，还有一个比较令人意外的的特别广告主就是“魔兽世界国服”，这款名噪一时的传奇网游，23年随着暴雪离开后今年又回来了，即便只离开一年，回来的时候即便已经让无数玩家翘首以盼，也必须卯足全力吸引眼球。
另外，最近天气刚转热就少见地看到白电双雄格力在梯媒打广告（如图），而且是打空调的广告，不过范围不大，只在四川大规模投放。
四、东风集团
//股东会
6月底东风集团股份召开了一次股东大会，内容比较多，我摘录其中个人觉得有用的部分分享。
之前聊到东风这笔烟蒂是一定要卖出的，而区别无外乎是卖给其他小股东，还是卖给大股东（私有化）。
如果是卖给其他小股东，则需要公司估值回归。估值回归总归要“借故”，对于东风来说，能借的故无非就是企业经营好转。
东风当前的情况是需要尽快扭亏为盈，改善销售不佳的现状。这个股东只要看着就好，比如上半年截至5月份两家合资都算是稳住了，但到年底竞争肯定还是加剧状态，至少合资部分上半年没有继续崩。
自主部分，低端的奕派靠007纯电和007增程以及SUV008可能稍微站住了一些，中高端的岚图目前还是只能靠MPV梦想家，要看下半年与华为合作的智选车SUV知音（如图），能不能抢到一部分问界的客户。（赛力斯：都是一个股东，你干嘛呢？）
这样的话乘用车从实现减亏，到盈亏平衡还是很有希望的。
23年亏损的商用车上半年非常接近盈亏平衡，但16万台商用车只有一万多是新能源，公司能不能跟上新能源卡车的改革潮耐人寻味。
总体来说，东风的经营改善到估值回归，依我看靠自己够呛，像赛力斯那样靠华子说不定有戏。
如果是卖给大股东，则需要公司有私有化意图或是长期持续回购。回购方面的话，由于持股占比问题，已经没有多少空间可以实行，除非是暴力拉涨停（不现实）。
私有化要么是要做集团内资产重整，要么要做港股退市并整体回A。东风这次股东会也讲了回A存在技术难题，回A不是工作重点，会是无限期搁置的状态，小股东们还是不要做如此畅想。
但集团资产重整是眉目的，这次也说了同业竞争问题，未来A股会作为集团旗下唯一一个商用车上市平台。A股现在做的主要是轻卡，那么未来会把港股的一些中卡重卡（其实港股主要是重卡和轻卡，中卡数量不多）资产注入A股里面。
这个资产还涉及同品牌产品交错、技术（如客车底盘）等业务重合，也存在同业竞争问题，交易所对于这类问题有限制，这是未来需要重点理清的方向。
从东风昨天这条推送《东风汽车宣布实施零部件“跃创工程”，打造具有核心竞争力的一流零部件企业》来看，是有在推动的，我挺期待。
「 闲话一二 」
本期阅读
财报方面：无。书籍方面：读完了猴子·数据分析学院的《数据分析思维：分析方法和业务知识》，这是一本基于应用的书籍，我读它还是因为在茶馆整了数据专栏，总觉得自己这方面的基础不是很牢靠，所以各种缝缝补补。 这本书其实就分为两个部分，一章是方法，重点介绍了“指标”和“分析方法”，而另一章则是各行各业的分析案例，涵盖非常广泛。 说回这本书的内容，我觉得对普罗大众来说最有价值的就是“分析方法”中的逻辑树分析方法。我们经常会说某个人工作能力强，那什么是工作能力？就是能用逻辑树分析方法把一个大目标拆解成小任务的能力。再进一步，我们经常会说到领导力，就是把目标拆解成员工可以执行的小任务的能力。 逻辑树分析方法是由科学家费米提出来的，这种分析问题的方法在面试中会经常用到，例如：北京有多少辆特斯拉汽车？某胡同口的煎饼摊一年能卖出多少个煎饼？深圳有多少个产品经理？一辆公交车里能装下多少个乒乓球？一个正常成年人有多少根头发？这类估算问题，被称为“费米问题”。 费米问题可以非常高效地区分出具有文科思维的人和具有理科思维的人。文科思维的人常常凭感性做猜测，而理科思维的人更容易凭借理性做推测。而回答费米问题，可以用到逻辑树分析方法，将一个复杂的问题拆解成子问题，然后逐一解决。 有个应用例子实在太长了，我就只放在茶馆帖子里了。
费米问题在投资行业里，最经常被用来估计“市场空间”。虽然这种方式不一定能完全获取到正确答案，但也可以帮助我们缩小范围，使我们即使答错也不至于错得太离谱。这种估算的思维方法，我们每个人都可以试着学会。 新的地铁读物是达莱尔·哈夫的《统计数据会说谎》。 后续的阅读计划为：《赤裸裸的统计学》、《简单统计学》、《股市长线法宝》、《投资者的未来》、《薛兆丰经济学讲义》。
本期运动
本期内无氧运动9次，具体消耗未知，有氧运动1次，单次30分钟约300大卡，本月总计运动19次，具体训练数据见下图训记APP截图（图内数字为单次训练推举总重量，单位为kg）。
17号那周比第一周的做组重量都增加了5kg，还算是能顺利完成。24号那周在前一周的基础上再增加5kg的做组重量，第二周过后肩部的中后束深层次肌肉有点过于疲劳，因此第三周的四练我拆成了两周两练完成。
目前来看还算是平稳，7月第一周可以完成循环，然后第二周就可以测一下极限了。我目前体感估计大概率可以实现135kg，但是要突破140kg有点困难。
走完这波计划我打算先刷脂一下，一方面卧推专项练完需要休息减载一段时间，另一方面低强度训练继续养腰突的伤。这样过段时间，完全没有任何痛感后就可以恢复深蹲了。
心里也有点私心是想明年可以去比一次赛，去年体重从从78kg减到73kg，最近应该反弹到74-75kg。这波想减到70-71kg，明年去比一场WP（world powerlifting）的比赛，计划参加69公斤级别（赛前脱水）三项赛。
文明其精神,野蛮其体魄，体育训练也可以对自己有点进阶要求的嘛。
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