个人认为有色的逻辑还在。

有色的逻辑有没有结束？我个人认为没有，从涨价的角度，有色具备涨价基础。一方面我们的通.缩是一个大问题，资源要涨价，另一方面，降息还没见到，预计第四季度会开启第一次降息，也没有兑现。从大环境的角度，资源地缘冲突的时候更有价值，本身就消耗大量的资源，这也是一个刺激点。所以，有色再来一轮的概率还是蛮大的，可以关注下有色回踩后的低吸机会。

黄金依然走的还是趋势，黄金的趋势直接受益于避险，加上国际金价一直持续上涨，中间有调整，没有改变趋势，美元降息也会刺激金价的上涨，没有兑现之前，黄金易涨难跌。以黄金为主业的中金黄金再创阶段新高，距离历史新高也不远。紫金矿业也距离历史新高不远了。如果市场持续弱势，资产配置荒一方面会选择高股息品种，另一方面，资源类的公司也会得到体现。黄金板块作为避险也是不错选择。湖南黄金、银泰黄金等可以关注。黄金要关注的是有矿的，不是加工的，做加工的涨价反而不利。

其它的大宗商品，铜、铝、锡等也可以考虑下。叠加题材更好。

小金属涨价题材也可以挖一挖。锑是储备金属，相关的湖南黄金、兴业银锡等走势很强。近期注意下锗。锗的库存已经很低，一直用量不算大，但是需求端提升也比较大。比如无人机、卫星上的需求。8月份，咱们的星.链要开始发，需求端会爆发。无人机需求爆发。锗是伴生金属，所以归类小金属，之前有限制出，口，也体现了对锗这小金属的重视，近期涨价有点凶，一个星期涨了20%多。云南锗业本身有矿，也有锗加工，驰宏锌锗市值大点，弹性还是看云南锗业。

$湖南黄金(SZ002155)$$云南锗业(SZ002428)$$紫金矿业(SH601899)$

申明：个人观点，进攻参考！